20240706-浙商证券-电力设备新能源行业周报_广东省低空经济激励方案出炉_美国大储需求超预期_30页_1mb

电力设备行业周报总结

1. 新能车与低空经济

• 政策动态：上海和广东相继发布低空经济激励方案，广东方案提出20条具体举措，涵盖基础设施、运营和制造等方向，广汽集团与亿航智能达成战略合作，探索合资合作，整机厂、电池、电机等核心产业链受益。
• 碳酸锂价格下行：本周电碳现货价格下跌10%，原材料价格波动对公司盈利能力构成压力。

2. 光伏与风电

• 光伏：产业链价格处于底部区间，组件出口环比回升1%，欧洲、巴西、沙特为主要市场。国内光伏新增装机快速增长（5月同比+476%），政策支持力度显著。
• 风电：欧盟批准法国108亿元海上风电项目，带动欧洲风电装机加速，海缆、塔筒产能紧张，部分订单或将外溢至中国企业。

3. 储能

• 需求旺盛：特斯拉Q2储能交付创历史新高，美国政策延长（ITC）叠加电网改革，推动储能需求超预期增长。建议关注逆变器、温控设备及集成商。

4. 氢能

• 战略合作落地：天合集团与西班牙Arbro集团签订160MW绿氢项目合作协议，国内首列氢能源智轨电车下线，绿氢产业链加速布局。

5. 行情与风险

• 市场动态：本周申万电力设备行业下跌31.8%，市场整体表现疲软，多数申万一级行业指数同步下行。
• 风险提示：海外政策支持力度减弱、供应链瓶颈、原材料价格波动等因素可能制约行业发展。

6. 投资建议

• 关注低空基建（华设集团、新晨科技）、储能逆变器（阳光电源、锦浪科技）、光伏组件（TCL中环、隆基绿能）及政策驱动型板块。

核心结论
电力设备行业呈现多板块联动趋势，低空经济政策加码、欧洲风电需求扩张、储能需求超预期，但需警惕海外市场政策变化与原材料波动风险。建议抓住储能、光伏出海及新型电力系统建设核心机会。