20230709-安信证券-环保及公用事业行业周报_CCER管理办法发布_继续关注城燃困境反转和智慧供热投资机遇_15页_1mb

环保及公用事业行业周报总结

1. 核心观点

本周周报重点分析了CCER管理办法发布后的市场影响，并继续推荐“城燃困境反转”与“智慧供热”两条主线：

• CCER重启预期：生态环境部修订《温室气体自愿减排交易管理办法》，明确项目类型（可再生能源、林业碳汇、甲烷减排、节能增效）和时间要求（2012年6月后开工，减排量产生于2020年9月后），预计将推动年内CCER市场重启，相关领域存在投资机会。
• 城燃反转逻辑：下游需求复苏、气价下降、顺价政策落地改善盈利，推荐积极布局氢能的佛燃能源、国内龙头新奥股份、高股息蓝天燃气。
• 智慧供热前景：双碳目标与数字中国推动行业升级，建议关注超声热量表龙头汇中股份、智慧供热系统平台工大科雅。

2. 市场与行业动态

• 碳市场：上周CEA成交量15,287万吨，成交额779.956亿元，跌3.05%。
• 天然气价格：LNG到岸价环比下降，国内出厂价下滑显著。
• 行业要闻：山西、临沂等多地发布低碳政策，国家能源局明确新型电力系统发展路径。
• 公司动态：福龙马、盈峰环境等中标环卫项目，七家上市公司发布股权激励计划。

3. 推荐组合

重点关注：佛燃能源、新奥股份、蓝天燃气、盛剑环境、美埃科技、赛恩斯、汇中股份。建议关注九丰能源、新天然气等次优标的。

4. 风险提示

政策推进不及预期、项目投产延迟、大宗交易影响、原材料价格波动、补贴退坡等。