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报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本文档为2013年5月13日的市场分析报告，涵盖国内及国际股市、大宗商品、公司事件点评、重点报告、财经快讯、新股发行、A-H股溢价以及行业评级体系等内容。主要聚焦于股票市场走势、重点公司动态、行业发展趋势及投资建议。

主要观点与关键信息

一、公司事件点评

南国置业（002305）
- 事件：中国水电建设集团房地产有限公司取得南国置业实际控制权，实现民企变央企。
- 主要观点：南国置业作为武汉商业地产龙头，获得资金与异地开发项目支持，未来发展空间广阔，预计未来三年净利润复合增长率将从43.32%提升至53.2%。
- 财务预测：2013-2015年营业收入分别为30.73亿元、43.77亿元和63.4亿元；归属于上市公司股东净利润分别为6.68亿元、9.64亿元和16.02亿元；每股收益分别为0.7元、1.00元和1.67元，对应PE分别为10.9、7.55和4.54。
- 评级：维持“强烈推荐”评级。
中国水电（601669）
- 事件：下属控股子公司取得南国置业实际控制权。
- 主要观点：中国水电在房地产开发领域获得新的增长点，房地产业务发展提速，盈利能力增强。
- 财务预测：2013-2015年营业收入分别为1512.84亿元、1749.33亿元和1940.66亿元；每股收益分别为0.55元、0.66元和0.76元，对应PE分别为6.29、5.26和4.60。
- 评级：维持“推荐”评级。
东方电热（300217）
- 事件：成功收购瑞吉格泰，进军油服海工领域。
- 主要观点：收购有助于打造油气装备基地，拓展高端工业电加热器解决方案，提升附加值。
- 财务预测：2013-2014年EPS分别为0.6元和0.95元，对应PE为20倍和13倍。
- 评级：维持“强烈推荐”评级。
保龄宝
- 事件：调研其主要产品运营情况。
- 主要观点：果葡糖浆受大客户采购减少影响，盈利下滑；低聚糖下游客户开拓进展缓慢。
- 财务预测：调整2013-2015年EPS为0.55元、0.99元、1.48元，对应PE为29倍、16倍、11倍。
- 评级：下调至“推荐”。

二、市场综述

国内市场

A股：周五（5月10日）震荡上扬，上证综指创近一个半月收盘新高，连续两周上涨；深证成指小幅上涨；两市成交额达1788亿元。
港股：恒指和国企指数连续第三周上涨，红筹指数小幅下跌；大市成交555.48亿港元。

国际市场

美国：三大股指集体上涨，道指与标普500创收盘新高，连涨三周。
欧洲：主要股指多数收高，德国股市创历史新高，英、德、法、意股指均上涨1%以上。
亚太：日本股市大涨2.93%，韩国、台湾、澳大利亚、新西兰等市场整体上涨或震荡。
债券与期指：国债期货仿真交易合约多数上涨；沪深300期指主力合约上涨，期指市场整体表现积极。

三、财经快讯

美德英法股指连涨三周：道指、标普500屡创新高。
上海终止禽流感应急预案III级响应：疫情处于可防可控状态。
IPO重启时间推迟：可能在三季度常规化。
创业板股票创新高：5月以来48只股票创历史新高。
股东增持与减持：19家公司获重要股东增持，118家公司遭减持。

四、重点报告

1. 有色金属行业

主要结论：新能源汽车革命推动碳酸锂、稀土永磁需求增长。
重点推荐：西藏城投、天齐锂业、赣锋锂业、中科三环、宁波韵升。

2. 计算机行业

重点公司：金证股份
主要结论：证券IT业务稳步发展，创新业务领先，预计2013-2015年EPS分别为0.37元、0.49元、0.65元，对应PE分别为25.6倍、19.1倍、14.5倍。
评级：维持“强烈推荐”。

数据快递

东兴中小300：收盘775.62，涨跌幅0.62%。
大宗商品价格：
- NYMEX原油：95.97美元/桶，下跌0.24%。
- LME铜现货：7390美元/吨，上涨1.09%。
- LME铝现货：1847.85美元/吨，下跌0.92%。
- COMEX黄金：1447.80美元/盎司，下跌0.72%。
股票指数：国内外主要股指整体上涨，部分出现回调。

A-H股溢价

A股/H股：多数公司A股价格高于H股，如格力电器、金证股份等。
典型案例：
- 格力电器：A股价格为15.59元，H股价格为11.34元，溢价约37.4%。
- 金证股份：A股价格为12.97元，H股价格为11.19元，溢价约15.8%。

东兴研究员最新关注

重点公司：格力电器、阳光照明、赛轮股份、许继电气、怡亚通、江淮汽车、朗姿股份、天地科技、金证股份。
评级：多数维持“强烈推荐”或“推荐”，部分为首次评级。
EPS预测：公司未来三年盈利增长预期较高，如许继电气2013-2015年EPS分别为1.32元、1.75元、2.16元。

行业评级体系

公司投资评级：
- 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上。
- 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%-15%之间。
- 中性：收益率在-5%~+5%之间。
- 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。
行业投资评级：
- 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上。
- 中性：收益率在-5%~+5%之间。
- 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

风险提示

保龄宝：对下游大客户依赖较强，业绩受其影响较大。
其他风险：宏观经济波动、新股发行改革、市场情绪变化等。

总结

文档全面分析了2013年5月13日前后一周的市场动态，涵盖A股、港股及国际市场的表现，重点分析了南国置业、中国水电、东方电热等公司的事件及投资前景，并提供了对有色金属、计算机等行业及个股的详细点评。整体来看，市场呈现震荡上扬趋势，部分行业如新能源汽车、证券IT等具备良好增长潜力，但部分公司如保龄宝面临业绩下滑风险。投资建议以“强烈推荐”和“推荐”为主，强调关注行业趋势与公司基本面。

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