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麦肯锡全球保险业年度报告 (2023): 与时俱进, 提升商业财产险的市场契合度

核心内容概述

麦肯锡2023年全球保险业年度报告指出，商业财产险行业正面临前所未有的挑战与机遇。随着风险性质的深刻变化，保险企业必须迅速调整策略，以提升产品的市场契合度，满足社会对韧性的需求，并在资本紧缩周期中保持竞争力。报告强调，商业财产险公司应通过明确自身独特优势、提升技术能力、创新产品与条款设计、撬动另类资本及公私合作模式，以及培养数据驱动型人才，实现从“经验主义”到“科学化”的转型。

主要观点

1. 风险性质深刻变化，市场契合度成为关键挑战

• 风险演变加速：自然灾害、净零转型、网络风险等领域的风险性质发生结构性变化，传统承保模式难以应对。
• 保障缺口扩大：巨灾事件频发、通胀导致保额不变、网络风险不可预测等因素加剧了保障缺口。
• 市场契合度下降：过去三年商业财产险保费增长主要由费率上涨驱动，而非市场需求的真实增长，导致市场契合度降低。

2. 商业财产险公司需提升市场契合度

• 产品创新与风险减量：通过创新保险责任与条款设计，提供参数型或指数型解决方案，提升巨灾险的效率。
• 定制化产品：针对中小企业等特定客群，开发“定制化”保险产品，帮助其管理风险敞口。
• 教育与意识提升：加强与客户、分销商、监管机构和政府的合作，提升风险意识，推动风险预防与缓释。

3. 撬动另类资本及公私合作模式

• 另类资本的重要性：保险相连证券（ILS）、抵押再保险、侧挂车等另类资本形式在当前承保能力受限的情况下，成为重要补充。
• 吸引投资者：通过参数化赔付触发机制、ESG契合的券次结构设计，以及透明的巨灾建模能力，增强投资者信心。
• 公私合作机会：在应对系统性风险和关键基础设施风险方面，与政府及公共机构合作具有巨大潜力。

4. 培养能力与人才，实现从“经验主义”到“数据驱动”的转变

• 技术投资：加强数据分析、承保平台、外部数据源的建设，以应对复杂风险环境。
• 人才需求：保险行业面临人才老龄化与短缺问题，需吸引和培养数据与分析人才，同时拓展非传统人才来源。
• 能力转型：推动核保人和理赔员向数据驱动型角色转变，同时保持经验判断与自动化之间的平衡。

关键信息

• 市场表现：2013-2018年商业财产险业务疲软，但2019年后强劲复苏，年增长率保持在6%~8%之间。
• 费率变化：全球费率上涨速度放缓，部分产品线出现费率下降，但巨灾保险和再保险费率持续上升。
• 通胀影响：通胀加剧了定价不充分风险，也提高了保额需求，对承保能力形成压力。
• 脱碳趋势：商业财产险公司在支持实体经济脱碳方面具有重要作用，需制定明确的脱碳路径，并与相关行业趋势对接。
• 网络风险：网络威胁对关键基础设施和保险组合造成重大影响，需通过创新产品和风险减量方案加以应对。
• 另类资本：另类再保险资本在总再保险资本中的占比虽小，但具有巨大增长潜力，需通过创新和透明度吸引投资者。
• 人才战略：需建立跨职能团队，吸引具备技术背景的人才，推动承保流程的现代化。

结论

麦肯锡报告指出，商业财产险公司正处于转型的关键节点。面对不断变化的风险格局和资本环境，唯有通过技术升级、产品创新、另类资本利用和人才战略的综合布局，才能在竞争中保持优势，提升市场契合度，并推动行业向更加韧性、可持续和科技驱动的方向发展。