20260810-方正证券-首席早参_市场企稳回升_黄金将逆袭_后市关注2个方向_4页_321kb

文档总结

核心内容

本周A股市场经历了一轮从急跌到连续反弹的修复行情，整体市场企稳回升，慢牛格局未发生改变。市场风格偏向中小盘成长，部分行业如电子、有色金属、机械设备等表现突出，而传统防御板块如银行、食品饮料则承压较大。市场情绪明显回暖，资金从防御性板块转向成长性方向，显示出对新质生产力和优质大盘龙头的偏好。

主要观点

• 市场企稳回升：A股市场在经历大幅回调后已见底，当前处于企稳回升阶段，慢牛格局仍然存在。
• 新质生产力方向：以创新药、恒生互联网、AI PCB为核心的成长赛道值得关注，这些行业具有较高的增长潜力。
• 优质大盘龙头：估值较低且分红较高的蓝筹股龙头具有长期投资价值，值得持续关注。
• 黄金逆袭可能：华尔街投行认为黄金具备结构性投资机会，未来可能迎来非对称上行收益，主要驱动因素包括美联储政策转向、央行购金提速等。
• IPO密集期来临：具身智能赛道迎来IPO高峰，宇树科技即将在科创板申购，行业前景广阔，但也加速了市场优胜劣汰。

关键信息

市场表现

• 全周走势：A股市场从周一急跌到连续反弹，全周上涨个股占比达76.87%，市场情绪明显回暖。
• 主要指数：中小盘成长指数涨幅领先，中证1000涨幅超8%，而上证50涨幅温和。
• 成交额：全周日均成交额约2.42万亿元，周三和周五突破2.6万亿元，市场活跃度提升。

行业表现

• 涨幅居前：电子（+12.62%）、有色金属（+10.95%）、机械设备（+9.71%）、通信（+9.69%）、建筑材料（+9.13%）。
• 跌幅居前：银行（-3.70%）、食品饮料（-2.76%）、非银金融（-1.61%）。

资金流向

• 净流入：电子、通信、有色金属、机械设备等成长板块获得大量资金流入。
• 净流出：非银金融、传媒、计算机、银行等传统防御板块资金流出明显。

CPI与PPI数据

• CPI：7月份CPI同比上涨0.5%，核心CPI同比上涨0.9%，总体保持温和上涨。
• PPI：7月份PPI环比下降0.7%，同比上涨3.5%，涨幅回落。

黄金走势

• 黄金配置建议：华尔街投行建议配置黄金结构性敞口，认为其具备逆袭潜力。
• 央行购金趋势：中国央行连续第21个月增持黄金，全球多国央行也加快购金步伐，凸显黄金的避险属性。

IPO动态

• 具身智能赛道：宇树科技8月10日开启科创板IPO申购，成为“人形机器人第一股”。
• 行业融资：仅今年8个月，机器人赛道融资额已达1217亿元，IPO密集期到来。

后市策略

• 市场趋势：当前市场已企稳回升，政策面支持明显，外围市场也出现回暖迹象。
• 中报披露：8月后半程将密集披露中报，业绩优异的公司将获得更多资金关注，业绩不佳的可能被市场淘汰。
• 投资方向：建议关注新质生产力方向和优质大盘龙头，把握结构性机会。

配置机会

1. 新质生产力方向：以创新药、恒生互联网、AI PCB为核心，具有较高的成长性和技术壁垒。
2. 优质大盘龙头：估值较低且分红较高的蓝筹股，具备长期投资价值。

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投顾信息

• 作者：王佳宇，金鼎团队高级投顾。
• 执业证号：S1220614010010。
• 荣誉：2018年新财富最佳投顾评选最佳收益奖。

入市投资

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字数：约990字