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报告摘要

新兴技术研究：基础设施 SaaS VC 趋势总结

核心内容

本报告总结了2024年第四季度及全年基础设施SaaS领域的风险投资（VC）活动和市场动态，涵盖了融资趋势、交易价值、交易数量以及VC退出情况。报告由PitchBook发布，分析了全球范围内该领域的投资格局和增长表现。

主要观点

2024年第四季度交易价值显著增长：得益于Databricks的100亿美元系列J轮融资，基础设施SaaS在2024年第四季度的交易总额达到121亿美元，环比增长194.2%，创季度新高。
交易数量有所下降：尽管交易价值增长，但2024年第四季度交易数量下降至82笔，环比下降48.2%（扣除Databricks后）。
2024年全年交易表现：全年交易价值为223亿美元，同比增长32.4%。若排除Databricks的单笔交易，交易价值仍同比增长23.7%，显示出该领域的持续增长。
不同细分领域的表现差异显著：
- 数据软件与系统：交易数量较少，但受Databricks影响较大。
- 应用基础设施：交易价值显著增长，受益于Liquid AI和R2的融资。
- DevOps：交易数量下降，但部分公司如Roboflow和Zed工业仍获得融资。
- ITOps：交易价值增长显著，Observe的B轮融资是关键推动因素。
VC退出活动有限：2024年第四季度的VC退出数量为12起，低于第三季度的18起，且披露的退出价值极少，仅有两起交易披露了估值信息。
IPO趋势：2024年有三家基础设施SaaS公司在中国香港上市，包括Juhe Data、Marketingforce Management和Infors，显示出一定的市场活跃度。
未来展望：报告预计2025年将出现更友好的市场环境，尤其是在中国以外的市场。

关键信息

2024年第四季度交易摘要

交易计数：82笔
交易价值：121亿美元
环比增长：194.2%
占总VC的份额：10.8%
退出计数：12起
收购：9起
买断：3起
公开列表：0起

各细分领域交易表现

领域	交易价值（亿美元）	交易数量	环比变化
应用基础设施	9.927	30	+437%
DevOps	2.926	18	-51.1%
ITOps	5.987	18	-153.7%
数据软件与系统	0.2524	16	-65.1%

2024年全年交易趋势

交易价值：223亿美元
交易数量：417笔
环比变化：-6.1%
占总VC的份额：6.0%

2024年第四季度关键融资案例

公司	关闭日期	分部	类别	交易价值（百万美元）	事后估值（百万美元）	首席投资者
Liquid AI	12月13日	应用基础设施	应用基础设施	250.0	N/A	先进的微设备
十二个实验室	12月12日	应用基础设施	应用基础设施	80.0	N/A	NVentures, New Enterprise Assoc
零重力	11月13日	数据软件和系统	数据管理软件	75.0	N/A	Hack VC
R2	11月15日	应用基础设施	API优先	59.0	N/A	Cometa, Hi Ventures
ScaleOps	11月12日	ITOps	ITOps管理	58.0	N/A	Lightspeed Venture Partners
/dev/agents	11月26日	ITOps	操作系统和虚拟化	56.0	520.0	CapitalG, Index Ventures
粒子网络	11月18日	应用基础设施	应用基础设施	40.0	N/A	Polychain Capital
Zenity	10月29日	DevOps	创建	38.0	N/A	DTCP, M12, Third Point Ventures
Roboflow	11月19日	DevOps	创建	37.5	295.5	GV
Zed工业	11月1日	DevOps	Plan	32.0	152.0	N/A

2024年关键退出案例

公司	关闭日期	退出价值（百万美元）	退出类型	收单商/索引
市场力量管理	5月16日	1,318.6	IPO	香港联交所
桥梁	10月20日	1,100.0	M&A	Stripe
Tabular	6月4日	1,000.0	M&A	Databricks
运行: ai	12月30日	700.0	M&A	NVIDIA
Rocketset	6月21日	500.0	M&A	OpenAI
聚合数据	6月28日	483.3	IPO	香港联交所
OctoAI	9月10日	250.0	M&A	NVIDIA
Qwak	6月25日	230.0	M&A	JFrog
Infors	3月13日	199.4	IPO	上海证券交易所
SeaLights	7月17日	150.0	M&A	Tricentis

总结

2024年基础设施SaaS领域的VC活动表现出显著的波动，Databricks的巨额融资推动了全年交易价值的增长，但第四季度的交易数量下降，显示出市场在年底的疲软。尽管如此，整体趋势依然积极，特别是在应用基础设施和ITOps领域。报告指出，随着宏观经济环境的改善，2025年可能会出现更活跃的市场环境。此外，退出活动依然有限，但IPO和M&A的案例表明该领域仍有潜在的投资机会。

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