麦肯锡-以开放促发展-抓住中国金融开放新机遇_52页_7mb

中国金融开放新机遇总结

核心内容

中国金融开放进入新阶段，自2018年起，金融牌照和业务准入的开放力度空前，推动了金融体系的结构性改革，助力金融业高质量发展。外资金融机构在这一轮开放中，不仅获得更广泛的牌照准入，还获得了更深层次的业务资质开放，以及更快的审批流程。外资的进入不仅丰富了中国市场的产品和服务，也带来了先进的管理经验、风险控制能力及科技创新，推动了中国金融体系的转型升级。

主要观点

• 广度扩大：当前中国共有30余类金融牌照，涵盖银行、证券、保险、支付、信评等多个领域，外资在这些领域获得更全面的准入资格。
• 深度加深：大部分主流金融牌照允许外资独资，业务资质更加灵活，外资进入中国市场的方式更加多样。
• 速度加快：外资牌照和业务资质申请批复时间缩短，监管机构加速推动外资进入。
• 政策支持：重点区域如粤港澳、长三角、京津冀加快金融开放，推动金融中心建设，为外资提供政策红利和便利条件。
• 金融科技：中国在金融科技领域的创新和应用，成为全球领先金融机构关注的重点，外资机构通过合作获取新技术，提升服务能力和市场竞争力。

关键信息

金融牌照开放情况

• 银行业：已有41家外资机构获得银行牌照，包括外商独资和中外合资银行。
• 保险业：已有67家外资保险机构，包括外商独资和合资寿险、财险及再保险公司。
• 证券业：11家全球知名投行在中国组建了合资券商，其中9家为外资控股。
• 资管行业：全球前20大资管公司中有11家在中国活跃布局，包括贝莱德、先锋集团等。
• 支付与信用评级：外资可申请第三方支付牌照和开展银行间债券市场信用评级业务。

外资金融机构的五大制胜要素

1. 清晰一致的战略方向和长期战略投入：外资需制定长期、持续的中国市场战略，避免急功近利。
2. 差异化的价值主张：在同质化竞争中，外资需突出自身优势，提供独特服务。
3. 兼顾全球矩阵管理和本地灵活授权的体制机制：外资需在保持全球优势的同时，适应本地化管理需求。
4. 与本土合作伙伴的精诚合作：通过高效沟通和明确分工，实现共赢。
5. 拥抱金融科技创新：外资需积极融入中国金融科技生态，提升数字化服务能力。

中国金融体系结构性变革

• 银行业：2019年总资产达290万亿元，居全球第一，但外资银行市场份额下降。
• 保险业：2019年原保费收入达4.3万亿元，居全球第二，但外资保险市场份额有限。
• 证券业：2019年总收入为3,605亿元，市场规模较小，但正逐步扩大。
• 资管行业：2019年管理规模达113万亿元，预计2025年将达200万亿元。
• 养老金体系：第三支柱养老金市场潜力巨大，政策支持与需求增长为外资提供机会。

重点区域金融支持政策

• 粤港澳大湾区：推动跨境金融服务，支持外资在大湾区设立独资银行和分行，试点跨境理财通。
• 长三角地区：鼓励设立金融科技公司，试点本外币合一跨境资金池。
• 京津冀地区：支持金融机构在雄安新区设立总部及分支机构，促进区域协同发展。

结构性机遇与增长逻辑

• 中国金融市场在全球市场中地位显著，增长前景广阔。
• 金融体系的结构性改革与对外开放同步推进，形成新的业务机遇和增长逻辑。
• 金融科技的创新和应用，成为外资进入中国市场的重要突破口。
• 外资机构在合规、风控、科技等方面的经验，有助于推动中国金融体系向高质量发展转型。

未来展望

• 外资机构需持续关注中国市场变化，加强本地化运营。
• 中国金融体系的开放和改革将进一步提升其国际竞争力和全球影响力。
• 金融科技创新将成为外资机构在中国市场取得成功的关键驱动力。