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股指期货数据日报总结（2025年12月25日）

核心内容概览

IM合约

• 主力合约：IM2603 报收 7419 点，上涨 1.02%。
• 总成交：IM四合约总成交 171,176 手，较前日下降 14,596 手。
• 总持仓：IM四合约总持仓 359,925 手，较前日减少 3,977 手。
• 贴水与基差：IM主力合约贴水 160.38 点，较前日上升 18.4 点；年化基差率 -9.17%。
• 分红影响：IM四合约分红影响分别为 0.58 点、0.58 点、0.58 点和 43.92 点。

IF合约

• 主力合约：IF2603 报收 4610.6 点，上涨 0.27%。
• 总成交：IF四合约总成交 87,117 手，较前日下降 11,854 手。
• 总持仓：IF四合约总持仓 271,697 手，较前日减少 563 手。
• 贴水与基差：IF主力合约贴水 31.94 点，较前日上升 7.12 点；年化基差率 -2.94%。
• 分红影响：IF四合约分红影响分别为 3.39 点、4.07 点、4.07 点和 35.56 点。

IC合约

• 主力合约：IC2603 报收 7320.6 点，上涨 0.97%。
• 总成交：IC四合约总成交 107,990 手，较前日下降 12,456 手。
• 总持仓：IC四合约总持仓 267,371 手，较前日减少 3,891 手。
• 贴水与基差：IC主力合约贴水 90.11 点，较前日上升 21.53 点；年化基差率 -5.22%。
• 分红影响：IC四合约分红影响分别为 0.63 点、0.63 点、0.63 点和 66.96 点。

IH合约

• 主力合约：IH2603 报收 3034 点，上涨 0.3%。
• 总成交：IH四合约总成交 32,410 手，较前日下降 7,004 手。
• 总持仓：IH四合约总持仓 83,254 手，较前日增加 197 手。
• 升水与基差：IH主力合约升水 1.16 点，较前日下降 0.66 点；年化基差率 0.16%。
• 分红影响：IH四合约分红影响分别为 4.16 点、4.16 点、4.16 点和 22.76 点。

主要观点

IM合约

• 市场走势：IM主力合约上涨，但四合约整体成交量和持仓量均有所下降。
• 贴水扩大：主力合约贴水较前日上升，表明市场对远期合约的预期偏弱。
• 分红影响：季二合约分红影响较大，可能对合约价格产生显著影响。

IF合约

• 市场走势：IF主力合约上涨，但四合约成交量下降，持仓量减少。
• 贴水上升：主力合约贴水上升，显示市场对远期合约的贴水趋势。
• 分红影响：季二合约分红影响显著，可能对合约价格产生较大影响。

IC合约

• 市场走势：IC主力合约上涨，但四合约成交量和持仓量均下降。
• 贴水扩大：主力合约贴水较前日上升，显示市场对远期合约的贴水趋势。
• 分红影响：季二合约分红影响显著，可能对合约价格产生较大影响。

IH合约

• 市场走势：IH主力合约上涨，但四合约成交量下降，持仓量增加。
• 升水下降：主力合约升水较前日下降，显示市场对远期合约的升水趋势有所缓解。
• 分红影响：季二合约分红影响较大，可能对合约价格产生显著影响。

关键信息

成交与持仓

• IM合约：总成交量下降 14,596 手，总持仓减少 3,977 手。
• IF合约：总成交量下降 11,854 手，总持仓减少 563 手。
• IC合约：总成交量下降 12,456 手，总持仓减少 3,891 手。
• IH合约：总成交量下降 7,004 手，总持仓增加 197 手。

贴水与升水

• IM合约：主力合约贴水扩大至 160.38 点，年化基差率 -9.17%。
• IF合约：主力合约贴水上升至 31.94 点，年化基差率 -2.94%。
• IC合约：主力合约贴水扩大至 90.11 点，年化基差率 -5.22%。
• IH合约：主力合约升水下降至 1.16 点，年化基差率 0.16%。

分红影响

• IM合约：季二合约分红影响最大，为 43.92 点。
• IF合约：季二合约分红影响最大，为 35.56 点。
• IC合约：季二合约分红影响最大，为 66.96 点。
• IH合约：季二合约分红影响最大，为 22.76 点。

主要席位动态

• IM合约：中信期货和国泰君安在成交量和持仓量上均表现活跃。
• IF合约：国泰君安和中信期货在成交量和持仓量上占据主导。
• IC合约：中信期货和国泰君安在成交量和持仓量上占据主导。
• IH合约：中信期货和国泰君安在成交量和持仓量上占据主导。

图表与指标

• 成交持仓：IM、IF、IC、IH合约的成交与持仓趋势均有所下降。
• 日内走势：各合约日内走势波动较小，市场情绪较为平稳。
• 基差：各合约基差均有所变化，IM和IC基差扩大，IF基差上升，IH基差下降。
• 年化移仓成本：部分合约年化移仓成本为负，表明移仓有收益。
• 净空头持仓占比：各合约净空头持仓占比变化不大，市场空头力量相对稳定。

总结

整体来看，股指期货市场在2025年12月25日呈现出成交量和持仓量下降的趋势，主力合约贴水或升水有所变化，市场情绪较为平稳。各合约的分红影响差异较大，尤其是季二合约的分红影响显著，可能对价格产生较大影响。主要期货公司如中信期货、国泰君安、海通期货在成交量和持仓量上占据主导地位，市场主力合约的走势与基差变化值得关注。