20240225-浙商证券-轻工行业周报_传统白马稳健成长_关注中小市值超跌标的_25页_4mb

• 家居：

  • 降息超预期利好，预计购房需求回暖，315期间需求改善明显。
  • 推荐索菲亚、顾家家居、欧派家居，关注外资布局的中小市值标的如瑞尔特、好太太、喜临门、慕思股份、森鹰窗业。

• 消费必需品：

  • 婴童护理和女性卫生用品渠道复苏，线上增长驱动凸显。
  • 推荐百亚股份，关注豪悦护理。

• 造纸：

  • 浆价稳中有升，3月文化纸提价有望落地。
  • 推荐太阳纸业、华旺科技、仙鹤股份、五洲特纸，关注玖龙纸业、山鹰国际和博汇纸业。

• 跨境出口：

  • 美国地产链修复趋势不变，跨境电商表现强劲。
  • 推荐致欧科技、恒林股份、乐歌股份，关注高景气龙头。

• 市场行情：

  • 轻工制造本周上涨7.8%，造纸和印刷表现突出。
  • 股指上涨，家居、造纸公司领涨。

• 风险提示：

  • 地产竣工超预期拖累业绩、居民收入未达预期、行业竞争加剧、原材料价格波动。

分析师推荐关注高分红白马股及订单量回暖标的，如太阳纸业、百亚股份等。