食品饮料行业1_2月线上数据分析专题：春节线上销售较好，各品类均显提价趋势-20210211-华创证券-23页_875kb

食品饮料行业1-2月线上销售数据分析总结

核心内容概述

2021年1-2月，食品饮料行业线上销售整体表现良好，多数子行业销售额同比增长，提价趋势明显。然而，部分品类如休闲食品和奶粉在2月出现销售增速放缓的情况，需关注市场波动及潜在风险。

主要观点与关键信息

一、白酒

• 整体表现：1-2月线上销售额25.59亿元，同比增长25.53%；均价520.04元，同比增长29.28%。
• 春节影响：春节销售旺盛，2月销售额同比增长269.66%，均价增长108.81%，销量增长77.03%。
• 品牌表现：茅台、五粮液、洋河、汾酒为销售额前三，其中茅台同比增长40.47%，五粮液增长80.90%；洋河和泸州老窖销售额有所下降。

二、乳制品

• 整体表现：1-2月线上销售额15.92亿元，同比增长4.93%；均价58.46元，同比下降9.44%。
• 品类变化：白奶和酸奶销售额同比分别下降0.32%和10.19%，占比下降至49.41%和21.65%。
• 品牌表现：伊利、蒙牛、光明为销售额前三，其中光明同比增长28.84%；伊利线上份额同比下降，蒙牛线上份额上升。

三、调味品

• 整体表现：1-2月线上销售额2.65亿元，同比增长51.63%；销量增长30.57%。
• 品牌集中度提升：海天、千禾、李锦记为销售额前三，其中千禾增长233.35%，海天增长44.81%。
• 产品表现：千禾产品在酱油类中占据主导地位，海天产品在销量上表现强劲。

四、保健食品

• 整体表现：1-2月线上销售额41.96亿元，同比增长52.86%；均价154.18元，同比增长11.06%。
• 2月变化：销售额增长23.06%，增速较1月放缓；均价增长10.67%。
• 海外产品增长：海外保健品销售额18.45亿元，同比增长35.27%。
• 品牌表现：汤臣及其旗下品牌、Swisse、Lifespace为销售额前三，其中Lifespace海内外销售额均显著增长。

五、休闲食品

• 整体表现：1-2月线上销售额144.76亿元，同比增长7.75%；均价34.97元，同比增长2.50%。
• 品类表现：坚果类销售额41.07亿元，同比增长2.58%，仍居行业首位。
• 品牌集中度下降：CR3为23%，同比下降9.8pcts；三只松鼠、百草味、良品铺子为销售额前三，但均出现销售额下降。
• 热销产品：三只松鼠、百草味、良品铺子的坚果大礼包占据热销榜单前列。

六、奶粉

• 整体表现：1-2月婴幼儿牛奶粉线上销售额18.35亿元，同比增长4.84%；均价303.17元，同比增长4.86%。
• 2月变化：销售额下降48.08%，销量下降48.70%，但均价微增1.20%。
• 品牌表现：飞鹤、爱他美、美素佳儿为销售额前三，其中飞鹤同比增长105.84%，表现最为亮眼。
• 产品热销：飞鹤占据1-2月婴幼儿奶粉热销榜四席，爱他美、美素佳儿紧随其后。

风险提示

1. 数据代表性：阿里平台数据可能无法完全代表整个市场。
2. 食品安全风险：需关注食品安全问题对行业的影响。
3. 宏观经济下滑：整体经济环境可能对食品饮料行业造成压力。

行业投资评级

• 推荐：食品饮料行业指数预期未来3-6个月内涨幅超过基准指数5%以上。
• 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度在-5%至5%之间。
• 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上。

团队信息

• 组长、首席分析师：欧阳予（荷兰伊拉斯姆斯大学研究型硕士，4年食品饮料研究经验）
• 分析师：程航、范子盼、于芝欢、沈昊、彭俊霖、杨畅
• 研究员：欧阳予、程航、范子盼、于芝欢、沈昊、彭俊霖、杨畅

联系信息

• 北京机构销售部：张昱洁、杜博雅、张菲菲、侯春钰、侯斌、过云龙、刘懿、达娜、车一哲
• 广深机构销售部：张娟、汪丽燕、段佳音、包青青
• 上海机构销售部：许彩霞、官逸超、黄畅、张佳妮、吴俊、柯任、何逸云、蒋瑜、施嘉玮
• 私募销售组：潘亚琪、汪子阳

附录：图表目录

• 图表1：阿里平台酒类销售额及增速
• 图表2：阿里平台白酒销售额及增速
• 图表3：1-2月热销品牌排行榜
• 图表4：贵州茅台销售额及增速
• 图表5：五粮液销售额及增速
• 图表6：洋河销售额及增速
• 图表7：泸州老窖销售额及增速
• 图表8：阿里平台乳制品销售额及增速
• 图表9：阿里平台白奶及酸奶占比变化
• 图表10：白奶销售额及增速
• 图表11：酸奶销售额及增速
• 图表12：伊利、蒙牛、光明线上销售额
• 图表13：伊利、蒙牛、光明线上销售额增速
• 图表14：伊利、蒙牛、光明线上均价
• 图表15：1-2月各品牌份额占比
• 图表16：乳制品类1-2月主要热销产品
• 图表17：调味品销售额及增速
• 图表18：日常调味品子行业销售额及增速
• 图表19：1-2月调味品子行业销售额占比
• 图表20：海天销售额及增速
• 图表21：千禾销售额及增速
• 图表22：李锦记销售额及增速
• 图表23：厨邦销售额及增速
• 图表24：欣和销售额及增速
• 图表25：1月酱油品类热销产品前10名
• 图表26：2月酱油品类热销产品前10名
• 图表27：保健食品行业销售额及增速
• 图表28：保健食品行业销售量及增速
• 图表29：海外保健食品销售额及增速
• 图表30：海外保健食品渠道占比
• 图表31：汤臣倍健、Swisse、Muscletech销售额增速
• 图表32：1-2月保健食品线上格局
• 图表33：Swisse天猫与淘宝销售占比
• 图表34：Muscletech天猫与淘宝销售占比
• 图表35：1-2月汤臣及其旗下品牌、Swisse热销Top3产品
• 图表36：Lifespace海外销售额及增速
• 图表37：Lifespace国内销售额及增速
• 图表38：休闲零食行业销售情况
• 图表39：1-2月子品类销售情况
• 图表40：坚果炒货行业销售额及增速
• 图表41：坚果炒货行业销售均价
• 图表42：三只松鼠阿里平台销售额
• 图表43：百草味阿里平台销售额
• 图表44：良品铺子阿里平台销售额
• 图表45：1-2月阿里平台行业竞争格局
• 图表46：2月阿里线上平台热销榜单
• 图表47：2月三只松鼠、百草味、良品铺子热销Top3
• 图表48：奶粉销售额及均价
• 图表49：1-2月婴幼儿牛奶粉子行业销售额占比
• 图表50：爱他美销售额及均价
• 图表51：飞鹤销售额及均价
• 图表52：君乐宝销售额及均价
• 图表53：a2销售额及均价
• 图表54：1月婴幼儿牛奶粉热销产品前10名
• 图表55：2月婴幼儿牛奶粉热销产品前10名