2020上半年机构IPO战绩出炉-A股IPO规模创近五年同期新高_34页_1mb

报告摘要

投中统计：2020上半年机构IPO战绩总结

核心内容

2020年上半年，中国VC/PE机构在IPO市场表现活跃，共参投122家中企实现上市，IPO渗透率为65%。其中，高瓴资本、达晨资本、深创投位列VC/PE机构IPO战绩前三。A股市场IPO规模创近五年同期新高，港股市场IPO规模同比小幅上涨，美股市场IPO数量与规模均实现双增长。

主要观点

VC/PE机构IPO战绩：高瓴资本参投8家IPO项目，达晨资本和深创投各参投7家，表现突出。
IPO市场表现：A股市场IPO数量和募资金额均大幅增长，港股市场募资规模增长，美股市场IPO数量与规模双涨。
行业分布：互联网、医疗健康、制造业是IPO募资主要行业，合计占募资总额的53%。
地域分布：北京、广东、江苏、浙江、上海是IPO最集中的地区，其中北京吸金能力最强。
交易板块：上交所IPO数量和募资金额均居首，科创板成为IPO增长的重要推动力。

关键信息

01. VC/PE机构IPO战绩

高瓴资本：参投8家IPO，包括天境生物、公牛集团、良品铺子等。
达晨资本：参投7家IPO，其中3家为科创板上市。
深创投：参投7家IPO，其中2家为科创板上市。
其他机构：鼎晖投资、汉理资本、启明创投、奥博资本等均参投5家或以上IPO项目。

02. 中国企业IPO分市场分析

A股市场：共118家中国企业在沪深两市IPO，募资总额1387.12亿元，创近五年同期新高。
港股市场：共49家中企IPO，募资总额736.86亿元，同比上涨32.08%。
美股市场：共21家中企IPO，募资总额230.62亿元，IPO数量与规模均实现双增长。

03. 中国企业IPO行业、地域及交易板块分析

行业分布：互联网、医疗健康、制造业募资较多，合计占募资总额的53%。
地域分布：北京、广东、江苏、浙江、上海、香港是IPO最集中的地区，其中北京募资规模最高。
交易板块：上交所IPO数量和募资金额均居首，科创板共上市46家，占上交所IPO数量的一半以上。

04. 中国企业十大热门IPO

前十大IPO项目募资规模均在30亿元及以上，合计占H1整体募资的43%。
京沪高铁：募资306.74亿元，为A股市场募资最多的项目。
京东集团-SW：募资274.99亿元，为港股市场募资最多的项目。
网易-S：募资192.15亿元，为港股市场第二大的募资项目。
石头科技：募资45.19亿元，为科创板上市企业。
华润微：募资37.50亿元，为科创板上市企业。
金山云：募资36.10亿元，为赴美上市的云计算企业。
公牛集团：募资35.67亿元，为国内插座行业第一股。
声网：募资32.46亿元，为实时互动云第一股。
传奇生物：募资30.92亿元，为肿瘤细胞免疫疗法研发商。

05. 政策热点回顾

科创板改革：3月20日，证监会提出科创属性评价指标体系，明确科创属性的评价标准。
创业板注册制改革：4月27日，中央全面深化改革委员会第十三次会议审议通过《创业板改革并试点注册制总体实施方案》，标志着创业板注册制改革正式启动。
红筹企业回归A股：4月30日，证监会发布红筹企业境内上市相关安排，明确了市值要求及特殊架构处理。
技术准备：5月8日和5月29日，深交所发布相关技术准备通知，推动创业板注册制改革落地。
首批受理企业：6月22日，深交所发布首批33家创业板注册制改革受理企业名单，标志着改革正式进入实践阶段。

数据说明

数据来源：CVSource投中数据。
统计口径：
- 中国企业：A股市场为沪深交易所上市企业；港股市场为业务主要地区在中国的企业；美股市场为公司总部在中国的企业。
- 上市类型：仅包含新股发行，不包含介绍上市和转板上市。
汇率换算：港股与美股IPO募资金额均按上市当日汇率换算为人民币统计。

机构与市场表现

VC/PE机构IPO账面回报率：2020年上半年，VC/PE机构IPO账面退出回报总规模为2280.19亿元，主要集中在1月和6月。
各市场IPO表现：
- A股市场：IPO数量和募资金额均创五年新高，科创板贡献显著。
- 港股市场：尽管IPO数量下降，但募资规模增长，互联网和医疗健康行业表现突出。
- 美股市场：IPO数量和规模均上涨，主要集中在纳斯达克市场。

总结

2020年上半年，中国企业IPO市场表现强劲，A股市场IPO规模创近五年同期新高，VC/PE机构IPO渗透率较高。互联网和医疗健康行业成为IPO募资的主要力量，北京地区吸金能力最强。科创板的推出和注册制改革推动了A股市场IPO的快速增长，同时，红筹企业回归A股的政策也为市场带来新的活力。整体来看，2020年上半年IPO市场表现积极，为后续发展奠定了良好基础。

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