20240423-天风证券-消费电子行业研究周报_华为Pura70系列发布加码摄像+AI升级_看好其带动手机销量及产业链_42页_4mb

消费电子行业周报总结

1. AI芯片：英伟达Blackwell平台革新

• 英伟达发布全新Blackwell架构GPU，集成高速互连技术（NVLink），实现性能显著提升：
  • HGX B200：训练性能提升3倍，推理性能提升15倍，支持万亿参数模型推理效率提升30倍。
  • GB200NVL72：采用液冷设计，连接36个Grace CPU与72个Blackwell GPU，推理速度提升30倍，能耗优化显著。
  • NVLink技术：第五代NVLink带宽达18TB/s，支持百亿亿次计算和万亿参数模型。
  • 数据中心应用：DGX SuperPOD支持大规模AI模型训练，NVIDIA Quantum-X800平台提供800Gb/s高速网络。

2. 智能手机及PC：AI赋能与趋势升级

• 智能手机：
  • 华为Pura70系列发布：首创超聚光伸缩摄像头，搭载盘古大模型，全系支持AI功能。
  • Counterpoint预测2024年AI手机出货量占比11%，2027年达43%。
  • 三星2024Q1超越苹果，全球市场份额回升。
• PC市场：
  • 联想发布AIPC个人智能体“小天”，联想ThinkBook 16p AI元启版搭载酷睿处理器。
  • 高通骁龙XElite处理器多核性能超苹果M3，AMD锐龙PRO系列商用处理器AI功能大幅提升。
  • 全球PC出货量复苏，苹果推出新一代M4芯片以刺激Mac产品线需求。

3. 面板行业：LCD与OLED双驱动

• 大尺寸面板：LCD主导，夏普G10工厂或关停以平衡供需，预计2024平均尺寸提升。
• 车载及平板显示：
  • OLED车载面板2023年出货量同比增11倍，渗透率达120万片。
  • LTPO OLED销量首次超LTPS，韩企市场份额87%。
• 平板市场：OLED渗透率预计2024年达5%，苹果需求占据主导。

4. PCB与供应链：算力需求与国产化

• 主要原材料价格处于低位，国产高速背板连接器需求增长。
  • 国内厂商如华丰科技、天马微电子加速布局。
• 国产化重点：高端PCB、CCL及连接器国产替代推动需求。

5. 行业趋势与投资建议

• 关注领域：
  • AI芯片需求（NVIDIA、AMD、国产替代）。
  • 智能手机AI功能渗透率（华为、中兴、小米）。
  • 面板价格变动（LCD回暖、OLED崛起）。
• 风险提示：
  • 经济下行影响消费需求。
  • 地缘政治冲突及产业链外移。
  • 新产品创新能力不达预期。

6. 数据追踪与业绩

• 光学模组：行业逐步回暖，舜宇、丘钛等厂商出货量恢复。
• 面板价格：中小尺寸LCD可能回落，大尺寸面板因备货需求价格上涨。
• 股市表现：消费电子板块近期跑输大盘，建议谨慎关注个股风险。

免责声明：报告内容基于公开数据，预测仅供参考，不构成投资建议。