20240324-天风证券-金融工程_净利润断层本周超额基准2.41__6页_670kb

金融工程研究报告摘要

一、戴维斯双击组合

• 策略简述：选择业绩增长与估值提升“双击”的股票，通过PEG（市盈率相对增长比率）因子获取乘数效应收益。
• 回测表现（2010-2017）：
  • 年化收益：2645%
  • 年化超额基准：2108%
• 最新表现：
  • 今年以来累计绝对收益：493%
  • 超额中证500指数：575%
  • 本周超额中证500指数：-92%

二、净利润断层组合

• 策略简述：基于净利润超预期与跳空高开，捕捉基本面与技术面共振的股票。
• 回测表现（2010-至今）：
  • 年化收益：2898%
  • 年化超额基准：2770%
• 最新表现：
  • 今年以来累计绝对收益：-299%
  • 超额基准指数：-216%

三、沪深300增强组合

• 策略简述：结合GARP（合理估值）、成长、价值偏好的因子构建选股模型，增强市场中性策略。
• 最新表现：
  • 本年度相对沪深300指数超额收益：206%
  • 本周超额收益：-27%
  • 本月超额收益：-58%

风险提示：模型依赖历史数据，存在失效及市场风格转换风险，过往业绩不预示未来表现。