汽车零部件行业2024H2展望：全球化顺利推进，智能化_2b机器人打开发展空间-240805-国盛证券-22页_1mb

汽车零部件行业2024H2展望总结

全球化稳步推进，智能化与机器人技术加速商业化落地，中国零部件企业迎来新增长机遇。

一、市场回顾与展望

1.1 上半年市场表现

• 乘用车零售：2024年上半年全国零售9828万辆，同比增长3%
• 新能源车：零售4111万辆，同比大幅增长33%
• 头部车企：比亚迪、蔚来、理想分别实现28%/60%/38%高增长

1.2 行业趋势

• 在经历了上半年原材料、运费上涨压力后
• 企业通过规模效应+降本增效实现业绩逆转
• 特斯拉价格下调策略带动全球智能驾驶渗透加速

二、三大战略方向

2.1 全球化进程深化

• 海外收入占比提升至国内企业战略重点
• 欧美市场空间广阔，客户结构优化
• 典型企业墨西哥产能扩张带来显著收入弹性

2.2 智能驾驶商业化

• 特斯拉将于10月举办RoboTaxi发布会
• 政策端全面推动车路云一体化
• 中国20个试点城市加速智能网联基础设施建设
• 预计2025年市场产值增量达7295亿元

2.3 机器人产业机遇

• 人形机器人进入量产倒计时阶段
• 国内企业技术储备与产能布局快速推进
• 与汽车产业零部件同源性强，形成供应链协同效应

三、投资建议

3.1 核心受益领域

• 全球化进程领先企业
• 智能驾驶核心组件厂商
• 机器人零部件供应商

3.2 标的推荐

1. 全球化布局

   • 拓普集团、博俊科技、沪光股份

2. 智能驾驶

   • 德赛西威、经纬恒润

3. 机器人产业

   • 三花智控、北特科技

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