> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 总结 - **公司概述**: 广电运通维持买入评级，目标价16.80元。公司坚持“AI in all”战略，自主研发的望道大模型通过广东省备案，已在金融、政务等领域应用。业务覆盖AI技术融合、跨境支付和数字人民币。 - **核心观点**: 维持买入评级，鉴于上调收入预测和下调毛利率预期。公司布局AI算力（通过广电五舟控股子公司）和数据（广州数据集团），业务发展强劲。 - **财务预测**: 预测2025-2027年归母净利润分别为10.41亿、11.79亿、13.54亿。估值40倍PE（2025E），基于可比公司分析。 - **风险提示**: 市场竞争加剧风险，业务发展不及预期风险。