20240930-国泰期货-镍_宏观情绪边际转强_潜在供应压力偏高_不锈钢_十月排产有所下滑_钢厂利润边际修复_3页_608kb

镍与不锈钢市场分析总结

核心内容概述

2024年9月30日的市场分析报告指出，镍和不锈钢市场在宏观情绪与基本面数据方面呈现出一定的变化趋势。整体来看，镍市场宏观情绪边际转强，但潜在供应压力偏高；不锈钢市场十月排产有所下滑，钢厂利润边际修复。

基本面跟踪

镍市场

• 期货价格：沪镍主力收盘价为129,360元/吨，较前一日（T-1）的820元/吨大幅上涨，显示市场情绪有所回暖。
• 成交量：沪镍主力成交量为134,442手，较T-1的64,647手明显增加，表明市场活跃度提升。
• 进口镍价格：1#进口镍价格为128,075元/吨，较T-1的-125元/吨上涨，显示进口镍价格有所反弹。
• 俄镍升贴水：俄镍升贴水为-200元/吨，较T-1的50元/吨有所下降，表明俄镍在市场中的吸引力减弱。
• 镍豆升贴水：镍豆升贴水为-500元/吨，较T-1的0元/吨下降，显示镍豆在市场中的表现不佳。
• 镍板-高镍铁价差：镍板与高镍铁价差为305元/吨，较T-1的-1元/吨上升，显示镍板价格相对高镍铁更具优势。
• 镍板进口利润：镍板进口利润为-4,185元/吨，较T-1的691元/吨下降，表明进口镍板的成本增加，利润空间压缩。
• 红土镍矿价格：红土镍矿价格为52美元/吨，较T-1的0美元/吨略有上升。

不锈钢市场

• 期货价格：不锈钢主力收盘价为13,475元/吨，较T-1的70元/吨大幅上涨。
• 成交量：不锈钢主力成交量为146,975手，较T-1的12,070手明显上升。
• 304/2B卷价格：304/2B卷价格为13,600元/吨，较T-1的0元/吨上涨，显示不锈钢产品价格有所回升。
• 304/2B卷-切边价格：304/2B卷-切边价格为14,050元/吨，较T-1的-150元/吨上涨，表明切边产品价格稳定。
• 304/No.1卷价格：304/No.1卷价格为12,900元/吨，较T-1的-50元/吨上涨，显示不锈钢卷材价格有所修复。
• 304/2B-SS价格：304/2B-SS价格为575元/吨，较T-1的-70元/吨上涨，表明不锈钢产品价格有所反弹。
• NI/SS价格：NI/SS价格为9.60元/吨，较T-1的0.01元/吨大幅上涨。
• 高碳铬铁价格：高碳铬铁价格为8,300元/吨，较T-1的-200元/吨上涨，显示铬铁市场有所回暖。

宏观及行业新闻

1. 俄罗斯可能限制镍出口：俄罗斯总统普京表示，可能考虑限制镍、钛、铀出口，但不急于商讨。俄罗斯精炼镍产量同比减少，预计全年产量同比减少9.39%。
2. 格林美镍资源二期投产：格林美股份有限公司下属青美邦公司镍资源二期湿法冶炼产线开通，提升其镍资源加工能力。
3. 印尼“污染镍运动”警告：印尼APNI秘书长警告镍矿中潜藏的环境威胁，可能影响镍矿供应。
4. 印尼镍生产商收购Sampala项目：Nickel Industries Ltd.收购Sampala项目，预计增强其镍钴资源保障能力。
5. Nornickel重启冶炼厂：Nornickel公司表示其旗舰冶炼厂将在8月初重启，表明其克服了西方制裁带来的生产问题。
6. 必和必拓暂停镍业务：必和必拓宣布Nickel West业务和West Musgrave项目将在2024年10月暂停，并计划在2027年2月前重新评估。

市场趋势强度

• 镍趋势强度：0（中性）
• 不锈钢趋势强度：0（中性）

趋势强度取值范围为【-2,2】，0表示市场整体处于中性状态，无明显上涨或下跌趋势。

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