20260818-华宝证券-ETF及指数产品网格策略周报_9页_813kb

ETF 及指数产品网格策略周报总结

核心内容概述

本期华宝证券发布的ETF及指数产品网格策略周报，重点分析了适合采用网格交易策略的ETF标的，并对相关行业及政策背景进行了深入解读。报告指出，网格交易是一种基于价格波动进行高抛低吸的策略，适用于流动性好、波动幅度大、交易费用低的场内标的，其中权益型ETF是较为理想的标的类型。

主要观点与关键信息

1. 网格交易策略简介

• 策略本质：网格交易是一种通过设定价格区间，利用价格波动获取价差收益的策略，类似于“渔网”结构，横向代表价格水平，纵向代表交易动作与仓位管理。
• 操作方式：将价格区间划分为多层网格，将资金分份投入，当价格下跌至下层网格时买入，价格上涨至上层网格时卖出。
• 适用标的特征：
  • 场内交易；
  • 价格波动区间稳定；
  • 交易费用低廉；
  • 流动性好；
  • 波动幅度较大。

2. 本期重点关注的ETF标的

(1) 云计算 ETF 易方达（516510.SH）

• 政策背景：云计算作为“十五五”规划中的核心赛道，被定位为AI时代的“水电煤”和数字经济的核心基座。
• 市场表现：
  • 截至2026年3月底，我国智能算力规模同比增长2.5倍；
  • 2026年一季度AI算力需求同比大增417%，而供给增速仅为128%，供不应求格局显著。
• 投资价值：国家对算力网建设的重视和新增4万亿直接投资，为国产算力产业链发展提供强大支撑，适合采用网格交易策略。

(2) 券商ETF银华（159842.SZ）

• 市场背景：A股交投活跃，2026年上半年沪深两市股票与基金成交额达376.16万亿元，两融余额日均2.75万亿元。
• 政策支持：证监会明确到2035年打造2-3家国际竞争力投行，券商行业正加速“头部强强联合”与“区域国资整合”。
• 投资价值：券商板块中报业绩有望兑现，行业集中度提升趋势明显，适合网格交易策略。

(3) A500 ETF 嘉实（159351.SZ）

• 概念背景：“新质生产力”是当前国家推动科技创新与产业升级的核心方向。
• 指数特点：
  • 中证A500指数被誉为“中国版标普500”；
  • 覆盖500只市值较大、流动性好的证券；
  • 信息技术与工业原材料合计权重达55.37%，创业板+科创板个股权重近30%，具备较高“新质生产力”含量。
• 投资价值：一键配置A股核心资产，分享科技创新与产业升级红利，适合网格交易策略。

3. 其他关注ETF标的（部分）

4. 投资建议

• 建议投资者通过组合不同相关性较低的ETF，如“宽基+行业”或“A股+港股”，以实现风险分散与资金轮动。
• 网格交易策略需基于历史数据回测，但回测结果不保证未来表现，仅供参考。

风险提示

1. 国内经济复苏及政策落地效果不及预期的风险。
2. 国际形势与地缘风险事件超预期变化的风险。
3. 历史规律可能存在偏差，日历效应不一定能准确预测未来市场表现。
4. 基金过往业绩不代表未来表现。
5. 网格策略模拟回测结果基于模型及假设，存在模型失效风险。
6. 市场有风险，投资需谨慎。

其他说明

• 本报告由华宝证券研究创新部发布，分析师包括卫以诺、程秉哲、薛婧怡。
• 报告内容基于公开信息，不构成投资建议，仅供研究参考。
• 报告研究依赖数据可靠性、假设及估算方法，结果可能存在偏差。
• 本报告仅适合专业机构投资者及签订咨询服务协议的普通投资者。