20211114-安信证券-新三板主题报告_探寻北交所科技成长类里的潜力品种_22页_2mb

北交所科技成长类潜力品种分析总结

核心内容

本文聚焦于北交所科技成长类公司的投资潜力分析，结合行业趋势、基金布局和公司财务数据，筛选出具有高成长性和财务稳定性的投资标的。随着北交所的设立，公募基金对北交所股票的渗透率有望提升，为市场注入新活力。

主要观点

• 北交所即将开市，机构资金正积极布局相关基金产品，已有8家基金公司申报北交所主题基金，投资比例不低于非现金基金资产的80%。
• 25家科技成长类公司前三季度利润中值超过3000万元，整体营收和归母净利润呈现增长趋势。
• 通过财务稳定性、高成长性、市盈率折价三个维度筛选，最终确定6家北交所科技成长类潜力公司，并选出8家后备军公司。

关键信息

资金端

• 截至2021年10月28日，共有31只新三板主题基金，来自13家基金公司。
• 12只基金运作超过一年，净值增长率平均值为29.19%，中位数为29.55%；净值增长率减基准收益率平均值为11.67%，中位数为9.57%。
• 富国积极成长一年净值增长率最高，达到54.81%；汇添富创新增长一年定开A净值增长率减基准收益率最高，达到34.23%。
• 8家基金公司已申报以“北交所”命名的主题基金，其中南方基金、广发基金、易方达基金、华夏基金、汇添富基金、嘉实基金、大成基金、万家基金。

公司端

• 25家科技成长类公司中，营收和归母净利润中值分别为2.01亿元和3022.33万元，同比增长26.76%和21.46%。
• 连城数控为营收和归母净利润最大，分别为21.49亿元和40049.11万元。
• 营收增速大于50%的公司有5家，归母净利润增速大于100%的公司有2家。
• 市值分布中，5-15亿元的公司最多，占48%；市值超过50亿元的公司有1家，为连城数控。

组合端

• 通过财务稳定性筛选，12家公司满足至少四项标准，其中5家公司满足全部五项标准。
• 通过高成长性和盈利能力提升筛选，9家公司满足至少一项标准，其中3家公司满足两项。
• 综合筛选，6家公司同时满足所有六项标准，被视为北交所科技成长类潜力品种。
• 后备军筛选中，28家公司满足至少四项标准，8家公司被选为后备军科技成长类公司。

潜力公司简介

后备军公司

• 华岭股份、凯德石英、用友金融、曙光数创、基康仪器、则成电子、海颐软件、华联电子。

风险提示

• 行业政策落地不达预期
• 相关公司业绩不达预期