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2021Q4中国ETF市场回顾总结

核心内容

2021年第四季度，中国ETF市场呈现稳步增长态势，市场总规模突破万亿元，新增60只ETF，规模增加1561.06亿元。股票型ETF和跨境型ETF的发行数量及份额均显著增长，其中股票型ETF数量占比达86.97%，规模占比达85.49%，显示出其在ETF市场中的主导地位。

主要观点

• 市场概况：ETF市场持续扩张，2021年全年ETF数量和规模均高于2020年全年。
• ETF表现：Q4股票型ETF收益表现最佳，平均收益率达2.44%；商品型ETF流动性最佳，而跨境型ETF平均收益率为负。
• 市场活跃度：主题指数和规模指数ETF交投热度提升，股票-规模指数ETF和债券型ETF的日均成交额环比增长显著。
• 管理人格局：华夏基金在管ETF规模突破2400亿元，成为市场第一；易方达基金和华泰柏瑞基金规模也均超千亿。
• 产品格局：2021年新增7只百亿ETF，基金规模增长显著；基金规模前十大ETF中，股票型ETF占据多数。

关键信息

ETF市场概况

• 截至2021年12月31日，全市场共有614只ETF，总规模11210.85亿元。
• Q4新增60只ETF，规模增加1561.06亿元，相较于2020年末，数量增加263只，规模增加2717.22亿元。
• 2021年全年ETF发行数量达278只，发行份额达1906.99亿份。

ETF表现回顾

• Q4股票型ETF平均收益率为2.44%，商品型ETF为0.93%，债券型ETF为1.29%。
• 涨幅前十的ETF均为主题指数ETF，涨幅均超23%；跌幅前十的ETF均跌超12%，其中6只与港股相关。
• 主题指数ETF涨幅最大，为3.18%；风格指数ETF平均收益率为负。

市场格局

• 截至2021年末，CR3、CR5、CR10分别为43.16%、60.07%、80.22%，较2020年提升。
• 前五ETF管理人：华夏基金（2454.01亿元）、易方达基金（1344.50亿元）、华泰柏瑞基金（1040.15亿元）、南方基金（952.95亿元）、国泰基金（943.27亿元）。
• 易方达基金在2021年基金规模增长71.36%，成为第二名；天弘基金成为新晋前十大管理人。

产品格局

• 截至2021年末，基金规模超过百亿的ETF共有25只，合计规模为5660.87亿元。
• 前十大ETF中，9只为股票型ETF，1只为跨境ETF。
• 易方达中证海外互联ETF和华夏上证科创板50ETF首次进入前十，规模增速分别为489.32%和66.07%。

热点聚焦

1. 指数增强ETF：2021年Q4我国首批指数增强ETF问世，但短期表现未达预期，需长期观察。
2. 风电产业ETF：多家基金公司集中申报风电产业ETF，截至2021年末，共有9家基金公司申报，但尚未获得证监会回复。
3. 电力公用事业ETF：首只电力公用事业ETF于2021年12月20日发行，反映了市场对清洁能源的关注。

总结

2021年四季度，中国ETF市场整体表现稳健，股票型ETF和跨境型ETF成为增长主力。主题指数ETF和规模指数ETF交投热度上升，而商品型ETF流动性最佳。华夏基金、易方达基金和华泰柏瑞基金占据市场主导地位，管理规模均超千亿。市场对新能源和清洁能源的关注度提升，风电和电力公用事业ETF成为新热点。然而，指数增强ETF的短期表现不佳，需进一步观察其长期效果。