20150910-申万宏源研究_香港_-日评_恒指重上22000点_成交破千亿_12页_463kb

香港市場摘要

核心內容

• 恆生指數昨日重上22000點關口，收報22131.31點，升872.27點或4.1%，連升兩日漲1547點或7.5%。
• 國企指數一度重上10000關，收報9975.53點，升496.05點或5.2%。
• 成交額達1154.33億元，顯示市場活躍。
• 外匯市場中，美元/港元為7.7515，美元/人民幣為6.3782，美元/日圓為120.15，歐羅/美元為1.1236，英鎊/美元為1.5361。
• 利率方面，香港最優惠利率為5.00%，香港拆息(隔夜)為0.05%，香港拆息(3個月)為0.40%。美國10年債券利率為2.18%，美國聯邦基金利率為0.25%。

主要觀點

• 香港股市受美股反彈影響，表現強勁，但預計今日可能出現調整。
• 大市營運數據顯示部分地產和金融公司銷售額按年增長，反映市場需求穩定。
• 企業消息方面，中建置地購入目標公司，進行業務擴張；亞洲果業發出盈警，預期全年核心淨虧損增加。
• 股東增持方面，輝山乳業主席楊凱及其一致行動人士增持股份，持股比例達70.81%。
• 新股上市方面，中國順客隆以略高於中間價2.88元定價，集資淨額約1.778億元。

關鍵信息

• A/H股溢價對照表顯示不同行業的港股與A股表現差異。例如，中國神華H股與A股溢價為38.6%，而招商銀行H股與A股溢價為42.5%。
• 成交最活躍ETF中，CSOP 富時中國 A50 指數 ETF (RQFII) 以161.12萬股成交，表現為0.00%。
• 表現最佳的港股包括：中國石化（升8.48%）、中國銀行（升7.40%）、恆基地產（升7.10%）、中國神華（升7.05%）、中國石油（升6.78%）。
• 表現最差的港股包括：利豐（跌0.20%）、銀河娛樂（升0.85%）、領展房產基金（升1.19%）、中國旺旺（升1.49%）、聯想集團（升1.63%）。
• 港股ADR表現方面，匯豐控股ADR較港股溢價-1.97%，中國移動溢價-1.59%，中國石化溢價-3.45%。

美國市場摘要

核心內容

• 美股三大指數均下跌，因強勁就業數據和加息預期升溫。
• 道瓊斯工業平均指數跌239.11點或1.5%，收市報16253.57。
• 納斯達克綜合指數跌55.40點或1.2%，收市報4756.53。
• 標準普爾500指數跌27.37點或1.4%，收市報1942.04。

主要觀點

• 美國7月職位空缺數量創歷史新高，達到575萬個，導致市場對加息預期上升。
• 商品市場中，油價下跌，因EIA下調預期值，紐約10月期油跌1.79美元或3.9%，報每桶44.15美元；布蘭特10月期油跌1.94美元或3.9%，報每桶47.58美元。
• 黃金價格因美元走強而下跌，紐約12月期金跌19美元或1.7%，報每安士1102美元。

關鍵信息

• 利率方面，美國聯邦基金利率為0.25%，10年債券利率為2.18%。
• 銀行同業拆息：倫敦銀行1個月同業拆息為0.2%，香港銀行1個月同業拆息為0.2%，TED SPREAD為0.3%。
• 商品期貨：紐約期油價格跌3.9%，現貨黃金價格跌0.0%，LME3月期銅價格微升0.3%，LME3月期鋁價格跌0.1%，LME3月期鋼價格持平。
• 波羅的海指數：波羅的海乾散貨指數跌2.1%，波羅的海運費指數微升0.5%。

本週中美主要經濟數據公布

• 美國將公布8月非農業就業人口變動、私部門就業人口變動、製造業就業人口變動、失業率、平均時薪、JOLTS職缺等數據。
• 中國將公布8月外匯存底、貿易收支、出口及進口年比、社會融資、貨幣供給M0、M1、M2等數據。
• 9月10日將公布中國8月CPI和PPI年比數據，以及美國8月進口物價指數。

未來一週業績公布/除淨/派息備忘

• 本週將有部分公司公布業績、除淨及派息資訊，包括保利置業集團、深圳控股、禹洲地產、遠洋地產等。
• 公司將公布8月合約銷售額及營運表現，如保利置業集團合約銷售額達202億元人民幣，按年增長32.03%。
• 亞洲果業預期全年核心淨虧損較上半年增加超過一倍，主要因下半年表現惡化及自然災害影響。

新股/半新股資訊及表現

• 中國順客隆以略高於中間價2.88元定價，集資淨額約1.778億元，香港公開發售認購不足，獲94.7%認購，國際配售獲輕微超額認購。
• 新股表現：公開發售部分的38.1萬股分配至國際配售，每手1000股中籤率為100%。

結論

• 香港股市近期表現強勁，但預計將因外圍股市下跌而調整。
• 美國市場因就業數據強勁和加息預期升溫，三大指數下跌。
• 商品市場中，油價因預期值下調而下跌，黃金受美元走強影響下跌。
• 本週將有重要經濟數據公佈，市場需關注其對資本流向的影響。
• 企業消息與營運數據顯示部分公司表現優異，但也有公司發出盈警，需留意其對市場的影響。