20240109-粤开证券-_粤开宏观_省以下财政体制的四个总体特征_问题与建议_5页_673kb

省以下财政体制分析报告（粤开宏观）

投资要点

• 省以下财政体制主要分为规范分税分成制和“基数+增量分成制”两大类，前者占比主导，后者逐渐增多。
• 省级政府集权趋势明显，上收财力、下移支出责任，导致县乡财政压力加大。
• 存在制度不统一、县乡风险高、事权与支出责任划分滞后、转移支付分配不规范等问题。
• 改进建议包括统一财政数据口径、规范收入划分、强化省级职能、完善转移支付分配、调整省市县关系。

一、总体特征

1. 财政体制分类

   • 规范分税分成制：23个省份，主导地位。
   • “基数+增量分成制”：8个省份，部分省份近年新增。
   • 问题：收入不可比、不公平竞争、财政调控产业结构受限。

2. 集权分权类型

   • 集权型（如山西、陕西）、分权型（如浙江、江苏）、均衡型（如广东）、保障型（如新疆、云南）。

3. 决定因素

   • 区域差异与经济发展水平：差异大省份倾向于集权体制，如广东。

4. 趋势

   • 省级政府上收财力（省本级收入占比从1994年171%升至2019年209%），下移支出责任，县乡财政压力大。

二、存在问题

1. 制度不统一

   • 财政体制划分方式多样，缺乏统一标准。
   • 税收分成比例无合理依据，跨省份差异大。

2. 县乡财政压力大

   • 区县承担超50%地方政府显性债务，隐性债务占比更高。
   • 事权与支出责任划分滞后，县乡“责任过大，权力过小”。

3. 转移支付不规范

   • 分配标准简单粗糙，未充分考虑公共服务需求。
   • 缺乏有效激励与惩罚机制。

三、改进建议

1. 短期统一财政数据口径，实现城市间财政数据可比。
2. 规范收入划分，逐步过渡到分税分成制度，提高税收划分科学性。
3. 强化省级职能，将区域均衡、养老、教育等事权上移至省级。
4. 完善转移支付分配，采用因素法、细化标准支出，嵌入激励与惩罚机制。
5. 调整省与市县关系，对发达地区采取“市管县”，欠发达地区采取“省管县”，适应城镇化与城市群发展。

风险提示

外部冲击超预期。

分析师简介

罗志恒，粤开证券首席经济学家，执业编号：S0300520110001。

免责声明

本报告基于公开信息撰写，不保证准确性和完整性，不构成投资建议，市场风险自负，投资需谨慎。