20181112-长城证券-分级基金动态点评_市场调整B份额溢价率上升_7页_591kb

报告摘要

本周的分级基金市场动态显示，市场整体呈现调整态势，B份额表现活跃，溢价率和杠杆率均有所上升，同时部分B份额接近下折阈值，存在折算风险。

市场整体表现：上周A股主要指数普遍下跌，其中上证50指数跌幅最大（-4.27%），沪深300指数跌幅次之（-3.73%），而中证500指数小幅上涨（-1.56%）。海外股票指数中，标普500涨幅最大（+2.13%），中证海外中国互联网50指数跌幅最大（-6.75%）。商品指数方面，SGE黄金跌幅最小（-0.31%），ICEWTI原油跌幅最大（-4.89%）。
B份额表现：永续指数型B份额平均周跌幅为-3.53%，低于主要股指。中小盘风格B份额跌幅较小，平均为-1.48%，而大盘风格B份额平均跌幅为-5.29%。
成交情况：B份额总成交额为45.77亿元，环比减少8.456亿元，为中证全指成交额的0.308%。其中，中小盘风格B份额成交额较大，而大盘风格B份额成交额下降明显。
溢价率：B份额溢价率较前周上升3.26%，平均为11.27%。大盘风格B份额溢价率较高，平均为11.90%，中小盘风格B份额平均为10.54%。
杠杆率：B份额平均价格杠杆为2.28倍，较前周上升0.015倍。大盘风格B份额平均价格杠杆为2.20倍，中小盘风格B份额平均为2.38倍。
折算情况：近1个月内，22只A份额进行了定期折算，主要集中在11月30日和12月3日、6日。此外，有9只B份额的母基金净值距离下折阈值小于10%，存在下折风险。
风险提示：股市下跌可能引发系统性风险，需关注市场波动对分级基金的影响。

海外股票指数：
- 标普500指数：+2.13%
- 中证海外中国互联网50指数：-6.75%
- SGE黄金9999：-0.31%
- ICEWTI原油：-4.89%
A股指数：
- 上证50指数：-4.27%
- 沪深300指数：-3.73%
- 中证500指数：-1.56%
行业指数：
- 大盘风格行业指数平均周跌幅：-3.36%
- 中小盘风格行业指数平均周跌幅：-1.80%
- 表现较好的行业：国证新能、互联网金融指数、健康产业、中证环保、大农业、中证体育。

平均周跌幅：-3.53%
风格差异：
- 大盘风格B份额：-5.29%
- 中小盘风格B份额：-1.48%
成交量：
- B份额总成交额：45.77亿元（环比减少8.456亿元）
- 大盘风格B份额成交额：21.11亿元（环比减少6.96亿元）
- 中小盘风格B份额成交额：24.66亿元（环比减少1.49亿元）

定期折算：22只A份额在近1个月内进行定期折算，主要集中在11月30日、12月3日和12月6日。
不定期折算（下折）：9只B份额母基金净值距离下折阈值小于10%，具体如下：
- 钢铁B：-8.00%
- 环保B级：-8.28%
- 银华中证800B：-8.53%
- 环保B端：-8.73%
- 鹏华中证国防B：-8.76%
- 传媒业B：-8.94%
- 南方新兴消费进取：-9.08%
- 1000B：-9.23%
- 国泰国证医药卫生B：-9.32%