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铁矿石早报总结

基本面

• 钢铁企业铁水产量呈减少趋势，供应端到港水平维持偏高水平。
• 整体供需格局偏宽松，港口库存持续增加。
• 市场传闻有粗钢压减政策出台及贸易战缓和可能性。
• 评估结果：中性略偏空。

基差

• 以日照港为例，PB粉现货折算盘面价为808，基差104；巴粗现货折算价783，基差79，现货价格高于期货。
• 期货升水现象，显示短端乐观信号，评估结果：偏多。

库存

• 港口库存环比减少，但同比下降，反映季节性因素。
• 库存减少不影响长期供需平衡，评估结果：中性。

盘面

• 价格位于20日线下方，20日线向下，显示短期下行压力。
• 技术指标偏空，市场情绪趋弱。

主力持仓

• 铁矿石主力合约净空头持仓，且空头仓位增加。
• 资金面数据显示看跌压力，评估结果：偏空。

预期

• 短期震荡偏空，主要受国内需求下滑和进口量可能增加影响。
• 利多因素：铁水产量仍保持高位，港口库存环比减少。
• 利空因素：后期发货量预期上升，终端需求仍显弱势。
• 整体判断：需求驱动下降，预计价格波动范围有限。