20260826-东亚期货-驭龙量化评估报告_22页_5mb

驭龙量化评估报告总结

核心内容

本报告为上海东亚期货有限公司于2026年08月26日发布的公开版量化评估报告，基于驭龙指标体系对多个期货品种进行多周期分析。报告以历史行情数据为基础，结合资金情况、仓单变化及基本面信息，提供技术面和基本面的客观分析，但明确指出不构成任何投资建议，仅用于行情量化复盘交流。

主要观点

• 驭龙指标说明：驭龙指标为历史数据量化统计工具，存在滞后性，不保证对未来的预测效力，不可单独作为交易依据。
• 风险提示：期货市场波动风险高，投资者需谨慎，报告不提供个性化交易建议。
• 数据来源：报告数据来源于同花顺iFinD及东亚期货每日商品期市纵览。
• 量化分析方式：采用多周期分析法，包括日、中、小周期，结合资金、仓单和基本面进行分析。

关键信息

黑色系板块

硅铁

• 价格：5924.0元（日收盘）
• 技术面：价格下行减缓，多周期方向一致，贴着龙轨上沿运行。
• 资金面：多头增仓20.5%，空头增仓3.3%，净空扩0.71万手。
• 基本面：周产量环比+1.7%，库存环比降12.75%，成本支撑较强，关注远月估值回调风险。

焦炭

• 价格：2109.5元（日收盘）
• 技术面：价格震荡，多周期方向一致，贴着龙轨上沿运行。
• 资金面：多头增仓48.2%，空头增仓68.4%，净空收0.09万手。
• 基本面：首轮提涨落地，价格由跌转涨，供给端收缩为提涨提供支撑，关注钢厂接受度及后续提涨。

焦煤

• 价格：1574.0元（日收盘）
• 技术面：价格震荡，贴着龙轨上沿运行。
• 资金面：多头减仓3.7%，空头增仓25.5%，净空收0.91万手。
• 基本面：供给端收紧，现货强势上行，关注安监停产持续性及铁水拐点。

铁矿石

• 价格：720.0元（日收盘）
• 技术面：中周期站上龙轨，短期上行波动。
• 资金面：多头增仓26.5%，空头增仓19.4%，净空扩0.14万手。
• 基本面：铁水产量止跌回升，钢厂补库意愿改善，关注港口库存及海外发运节奏。

螺纹钢

• 价格：3122.0元（日收盘）
• 技术面：价格震荡，贴着龙轨上沿运行。
• 资金面：多头增仓105.5%，空头增仓101.4%，净空扩2.2万手。
• 基本面：表需回升，库存大幅去化，关注需求持续性及黑色系情绪。

热卷

• 价格：3342.0元（日收盘）
• 技术面：价格上涨，贴着龙轨上沿运行。
• 资金面：多头减仓26.0%，空头减仓21.7%，净空收2.23万手。
• 基本面：产量延续减产，库存去化，关注制造业排产变化及卷螺价差。

锰硅

• 价格：5980.0元（日收盘）
• 技术面：价格震荡，贴着龙轨上沿运行。
• 资金面：多头微减，空头微减，净空扩0.67万手。
• 基本面：产量回升，库存刷新近年新高，关注需求及高库存压制。

有色金属板块

沪铜

• 价格：108750.0元（日收盘）
• 技术面：价格震荡，贴着龙轨上沿运行。
• 资金面：多头增仓10.6%，空头减仓1.5%，净空扩0.35万手。
• 基本面：供应紧张，进口比价走弱，关注新能源需求及加工费变化。

沪铝

• 价格：23760.0元（日收盘）
• 技术面：价格震荡，贴着龙轨上沿运行，小周期跌破。
• 资金面：多头减仓9.5%，空头增仓18.8%，净空收0.99万手。
• 基本面：国内供应无弹性，库存去化，关注海外铝厂及LME贴水。

沪锌

• 价格：26240.0元（日收盘）
• 技术面：价格震荡，贴着龙轨上沿运行。
• 资金面：多头减仓3.3%，空头增仓13.7%，净空收0.24万手。
• 基本面：加工费低位，冶炼厂利润承压，关注镀锌及压铸需求。

沪镍

• 价格：129310.0元（日收盘）
• 技术面：价格下跌，贴着龙轨下沿运行。
• 资金面：多头减仓33.0%，空头增仓11.8%，净空收0.82万手。
• 基本面：印尼镍中间品释放预期，下游需求偏弱，关注利润修复及终端消费。

氧化铝

• 价格：2638.0元（日收盘）
• 技术面：价格下跌，贴着龙轨下沿运行。
• 资金面：多头减仓8.0%，空头增仓12.0%，净空收0.53万手。
• 基本面：海外供应风险溢价回升，国内亏损支撑，关注成本端变化。

沪锡

• 价格：425260.0元（日收盘）
• 技术面：价格回调，贴着龙轨上沿运行，小周期跌破。
• 资金面：多头增仓12.6%，空头增仓15.6%，净空扩0.01万手。
• 基本面：缅甸矿区雨季影响进口，国内冶炼加工费低位，关注需求及利润修复。

贵金属/新能源/欧线板块

白银

• 价格：16756.0元（日收盘）
• 技术面：价格震荡，贴着龙轨上沿运行。
• 资金面：多头增仓6.0%，空头减仓9.9%，净空扩0.44万手。
• 基本面：AI基建拉动需求，但高利率压制，关注宏观流动性及美元波动。

铂金

• 价格：456.15元（日收盘）
• 技术面：价格震荡，贴着龙轨上沿运行。
• 资金面：多头平仓，空头平仓，净空平0.0万手。
• 基本面：南非矿山扰动，回收供给提升，关注地缘风险及需求变化。

欧线

• 价格：1842.0元（日收盘）
• 技术面：价格震荡，贴着龙轨上沿运行。
• 资金面：多头平仓，空头平仓，净空平0.0万手。
• 基本面：运价下调，关注旺季预期及港口拥堵情况。

黄金

• 价格：1003.0元（日收盘）
• 技术面：价格震荡，贴着龙轨上沿运行。
• 资金面：多头增仓8.7%，空头增仓7.5%，净空扩0.2万手。
• 基本面：央行购金、地缘风险支撑，关注美联储政策及美元波动。

工业硅

• 价格：8775.0元（日收盘）
• 技术面：价格震荡，贴着龙轨上沿运行。
• 资金面：多头增仓17.7%，空头增仓48.5%，净空收0.7万手。
• 基本面：西北减产预期，成本支撑，关注下游需求及供给变化。

碳酸锂

• 价格：152160.0元（日收盘）
• 技术面：价格下跌，贴着龙轨上沿运行，小周期接近上轨。
• 资金面：多头增仓10.0%，空头增仓21.0%，净空收0.4万手。
• 基本面：供应释放延后，下游需求改善，关注盐湖产能恢复及需求兑现。

钯

• 价格：318.0元（日收盘）
• 技术面：价格下跌，贴着龙轨上沿运行，小周期接近上轨。
• 资金面：多头平仓，空头平仓，净空平0.0万手。
• 基本面：主产国矿山产出受限，需求受电动车渗透率影响，关注地缘风险及替代趋势。

多晶硅

• 价格：37645.0元（日收盘）
• 技术面：价格震荡，贴着龙轨上沿运行，小周期接近上轨。
• 资金面：多头增仓15.5%，空头增仓11.1%，净空收0.04万手。
• 基本面：供给宽松，需求预期改善，关注出口及秋肥启动情况。

化工板块

乙二醇

• 价格：5168.0元（日收盘）
• 技术面：价格震荡，贴着龙轨上沿运行。
• 资金面：多头增仓54.3%，空头增仓73.7%，净空收0.95万手。
• 基本面：国内产量回升，进口偏少，关注库存变化及地缘风险。

PTA

• 价格：5492.0元（日收盘）
• 技术面：价格震荡，贴着龙轨上沿运行，小周期震荡。
• 资金面：多头增仓14.5%，空头增仓19.3%，净空收0.32万手。
• 基本面：供给回升，需求预期改善，关注成本及终端传导。

玻璃

• 价格：898.0元（日收盘）
• 技术面：价格下跌，贴着龙轨上沿运行。
• 资金面：多头增仓20.0%，空头增仓31.3%，净空收2.52万手。
• 基本面：供应增加，库存压力大，关注需求改善及补库节奏。

短纤

• 价格：7330.0元（日收盘）
• 技术面：价格震荡，贴着龙轨上沿运行，小周期接近上轨。
• 资金面：多头增仓3.2%，空头减仓15.5%，净空扩0.33万手。
• 基本面：需求偏弱，库存高位，关注下游改善及利润修复。

20号胶

• 价格：15730.0元（日收盘）
• 技术面：价格震荡，贴着龙轨上沿运行。
• 资金面：多头增仓32.3%，空头增仓29.1%，净空收0.03万手。
• 基本面：东南亚雨季影响产出，国内供给回升，关注厄尔尼诺及需求改善。

塑料

• 价格：7561.0元（日收盘）
• 技术面：价格回调，贴着龙轨上沿运行，小周期跌破。
• 资金面：多头增仓50.6%，空头增仓57.7%，净空收0.6万手。
• 基本面：供应回升，需求疲弱，关注地缘风险及9月需求改善。

PP

• 价格：7769.0元（日收盘）
• 技术面：价格回调，贴着龙轨上沿运行，小周期跌破。
• 资金面：多头增仓25.2%，空头增仓19.6%，净空扩0.23万手。
• 基本面：供应短期紧平衡，需求疲弱，关注成本及下游消费。

甲醇

• 价格：2769.0元（日收盘）
• 技术面：价格震荡，贴着龙轨上沿运行。
• 资金面：多头增仓24.9%，空头增仓4.4%，净空扩1.53万手。
• 基本面：供应回升，需求偏弱，关注MTO装置及库存变化。

原油产业链板块

沥青

• 价格：4487.0元（日收盘）
• 技术面：价格震荡，贴着龙轨上沿运行。
• 资金面：多头增仓21.5%，空头减仓4.7%，净空扩0.94万手。
• 基本面：成本支撑，炼厂利润尚可，关注旺季预期及原油波动。

液化气

• 价格：5631.0元（日收盘）
• 技术面：价格震荡，贴着龙轨上沿运行。
• 资金面：多头增仓32.3%，空头增仓29.1%，净空收0.03万手。
• 基本面：运价下调，关注需求及港口库存变化。

总结

本报告全面分析了黑色系、有色金属、贵金属/新能源/欧线、化工及原油产业链板块多个品种的多周期量化情况，涵盖技术面、资金面和基本面，为投资者提供了客观的市场分析，但不构成投资建议。投资者应谨慎对待技术指标，关注市场动态，合理评估风险。