20250830-中航证券-政策护航+应用提速_AI有望加速释放新质生产力_9页_2mb

社会服务行业·周观点总结

核心内容

本周社会服务（申万）板块指数周涨跌幅为 -0.22%，在申万一级行业涨跌幅中排名 17/31。整体市场表现弱于多数行业，但部分子行业表现较好。

主要观点

• 政策支持：国务院印发《深入实施“人工智能+”行动的意见》，明确六大深度融合领域，强化八大基础支撑能力，为AI行业发展划定战略主线。国家发改委指出未来一到两年是AI应用落地的关键窗口期，提出“四个坚持”和“五方面合力”，并设定了2027、2030、2035三个阶段性目标。
• 技术突破：大模型技术迭代提速，Claude Opus 4.1、GLM-4.5V、Grok Code Fast 1和GPT-Realtime等模型在代理、编码、视觉推理、快速编程等领域实现能力跃升，推动AI应用突破。
• 应用落地：AI正从生产力工具向生活必需品演进，多个企业与平台已将AI应用到实际场景，如旅游优惠、个性化问答、智慧校园等，用户交互数据将反哺模型优化。
• 产业链完善：硬件端，英伟达发布Jetson Thor平台，显著提升边缘端AI与机器人开发效率；人才端，百日千万招聘专项行动设置AI专场，提供超900个岗位，推动人才供给体系快速扩充。
• 投资建议：建议重点关注两类投资主线：①大模型开发与AI Agent能力提供商（如昆仑万维、科大讯飞）；②AI落地场景应用（如焦点科技、奥飞娱乐、值得买、上海电影、恺英网络、中文在线、万兴科技）。

关键信息

市场行情

• 社会服务板块：周涨跌幅 -0.22%，年涨跌幅 14.15%，周成交额 1,355.88亿元。
• 基准指数表现：
  • 创业板指：+7.74%
  • 深证成指：+4.36%
  • 沪深300：+2.71%
  • 上证指数：+0.84%

子行业表现

• 酒店餐饮：+2.88%
• 旅游及景区：+2.64%
• 专业服务：-0.55%
• 教育：-0.82%
• 体育Ⅱ：-6.25%

个股表现

涨幅前五：

1. 钢研纳克：+32.72%
2. 中钢天源：+12.87%
3. 凯撒旅业：+11.91%
4. 全聚德：+11.29%
5. 苏试试验：+8.44%

跌幅后五：

1. 豆神教育：-11.75%
2. 电科院：-9.75%
3. 凯文教育：-9.24%
4. 力盛体育：-9.11%
5. 安车检测：-8.25%

行业新闻动态

• 四川凉山文旅规划：计划到2027年旅游总花费突破1000亿元，打造国际阳光康养旅游目的地。
• “票根经济”兴起：暑期旅游中，凭票务凭证享受后续优惠，带动多场景消费增长。
• 服贸会教育专题：聚焦“AI教育+”、“双向留学”等，展示AI赋能教育的创新应用。
• 全聚德双轮驱动：通过“餐饮+食品”战略，实现线上线下融合，推动品牌年轻化。
• 教育部上线“AI教师心理陪伴”：为教师提供心理支持，提升教育服务的智能化水平。

风险提示

• 宏观政策变化风险
• 国际环境不确定性
• 消费者消费信心不及预期风险

投资评级说明

行业投资评级

研究团队介绍

中航证券社服团队以基本面研究为核心，关注元宇宙、餐饮旅游、免税、医美、珠宝、教育等行业，深度挖掘消费趋势与价值牛股。

联系方式

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  • 裴伊凡：SAC执业证书 S0640516120002，电话 010-59562517，邮箱 pei fyf@avicsec.com
  • 郭念伟：SAC执业证书 S0640525040003，邮箱 guonw@avicsec.com
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  • 李若熙：17611619787，邮箱 lirx@avicsec.com

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