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A股“体检”报告总结

核心内容

本报告由东北证券策略组发布，分析了2018年4月11日A股市场的整体状况及多个技术指标的表现，旨在为投资者提供市场趋势和情绪的参考。

主要观点

• 市场整体收缩：市场成交额整体收缩至可控范围内，权重类指数出现底部回升迹象，而成长类指数则呈现高位下行状态。
• 博弈比值下降：中期博弈存量指标降至0.36附近，长期博弈/总量读数降至2.3%附近，显示市场资金总量达到历史高位，但博弈活跃度下降。
• 估值分布右移：市场估值分布结构呈现小幅右移，变异系数降至0.98附近，表明市场整体估值水平有所下降，但仍保持在10-15倍PE区间内。
• FDHLI指标：5日移动平均最高最低指标（FDHLI）仍维持在超跌区间附近，具备较强的上升潜力。
• VIX FIX指标：小盘类指数恐慌情绪有所上升，权重类指数则小幅回落，表明市场情绪波动加剧，但权重股相对稳定。
• TSI指标：沪深300指标显示底部回升迹象，具备中长期趋势向上的潜力。
• GBOLL带：各类指数维持在GBOLL带上下轨中位附近，市场处于震荡状态，震荡范围较宽，有利于趋势判断。
• VWRSI指标：权重指数仍处于底部区间，而创业板指标调整至偏低位置，显示权重股相对强势，创业板相对弱势。
• CMF指标：成长类指标继续高位回落，沪深300维持在底部附近，表明成长股趋势疲软，权重股仍处低位。
• DO指标：成长类指数日内行情强度降至中位数附近，权重类指数仍在底部徘徊，提示成长股趋势可能弱化，权重股仍有支撑。

关键信息

• 成交额控制：市场成交额已降至可控范围，中期博弈存量指标降至0.36，长期博弈/总量降至2.3%。
• 估值结构变化：市场估值分布结构小幅右移，变异系数降至0.98，10-15倍PE区间个股仍为最多。
• FDHLI与市场情绪：FDHLI维持在超跌区间附近，上升潜力足，可作为波段操作的参考。
• VIX FIX与恐慌情绪：小盘类指数恐慌情绪上升，权重类指数回落，显示市场情绪波动。
• TSI与趋势判断：沪深300指标有底部回升迹象，表明其可能进入中长期上升通道。
• GBOLL带与震荡市判断：GBOLL带范围较宽，有助于判断震荡市的支撑与阻力位，市场当前处于震荡状态。
• VWRSI与超买/超卖信号：权重指数仍处于底部区间，创业板指标偏低，显示权重股相对强势。
• CMF与趋势确认：成长类指标高位回落，沪深300维持在底部附近，提示成长股趋势可能疲软。
• DO与背离信号：成长类指数日内行情强度下降，权重类指数仍处低位，提示可能存在趋势反转信号。

技术指标分析

总体判断

当前A股市场整体处于收缩状态，权重类指数底部回升，成长类指数高位回落。市场情绪较为谨慎，恐慌指数上升，但权重股相对稳定。技术指标显示市场处于震荡状态，具备一定的趋势判断空间，投资者可关注权重类指数的后续走势及成长类指数的调整情况，合理把握波段操作机会。