20241129-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_2mb

金融工程定期报告总结

核心内容概述

本报告是江海证券研究发展部于2024年11月29日发布的A股市场快照，聚焦于宽基指数的市场表现、收益分布、风险溢价、PE-TTM、股息率及破净率等关键指标的分析，旨在从金融工程角度对市场数据进行跟踪、统计与分析，为投资者提供参考。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 当日表现：2024年11月28日，除中证2000上涨0.37%外，其余宽基指数均下跌，其中创业板指跌幅最大（-1.76%），沪深300次之（-0.88%）。
• 当周表现：除创业板指微跌0.27%外，其他指数均上涨，中证2000涨幅最大（2.38%）。
• 当月表现：中证2000上涨2.13%，创业板指上涨0.25%；中证500和上证50跌幅最大（-2.43%和-0.87%）。
• 当季表现：中证2000和中证1000涨幅最大（12.07%和6.61%）；上证50和沪深300跌幅最大（-5.27%和-3.62%）。
• 当年表现：创业板指涨幅最大（14.72%），其次是沪深300（12.87%）和上证50（12.21%）；中证全指和中证500涨幅缩小，中证2000涨幅最小（1.17%）。

2. 指数与均线比较

• 所有宽基指数均高于其5日、60日、120日和250日均线。
• 中证2000高于其10日和20日均线，而创业板指低于其5日均线。
• 各指数与近250交易日低位相比，均处于较高位置，而与近250交易日高位相比，部分指数有所回调。

3. 资金占比与换手率

• 11月28日，中证2000交易金额占比最高（28.96%），其次是中证1000（24.15%）和沪深300（19.61%）。
• 换手率方面，中证2000最高（4.99），其次是中证1000（3.15），创业板指（2.19），中证全指（1.92），中证500（1.5），沪深300（0.47），上证50（0.22）。

4. 日收益率分布

• 所有指数的峰度均高于近5年分布，且收益率分布更集中。
• 创业板指峰度正偏离最大，国证2000最小。
• 各指数偏度为正偏态，极端正收益情形增加，其中创业板指正偏态最大，国证2000最小。

5. 风险溢价

• 风险溢价方面，中证2000和上证50分位值较高，分别为79.21%和57.54%；沪深300和创业板指较低，分别为45.16%和24.76%。
• 各指数风险溢价波动率在9月底有所上升，随后恢复常态。
• 风险溢价分布中，上证50最集中，而中证1000、国证2000和创业板指分布较分散，不确定性更高。

6. PE-TTM与分位值

• 各指数PE-TTM分位值在2月初探底后回升，之后处于震荡趋势，9月底受提振后拉升，11月初局部触顶后回落。
• 中证1000和中证500分位值较高（76.94%和73.8%），中证2000和创业板指分位值较低（34.3%和30.5%）。
• 创业板指高于其80%分位值，没有指数低于其20%分位值。

7. 股息率

• 中证1000和中证2000的股息率分位值较高（91.32%和89.92%），而中证500和上证50较低（75.12%和62.89%）。
• 当前股息率中，上证50最高（3.82%），其次是沪深300（3.23%）和中证全指（2.48%）。
• 股息率在近一年内波动较小，部分指数当前已超历史分位值。

8. 破净率

• 当前破净率：上证50（32.0%），沪深300（16.33%），中证500（14.4%），中证1000（9.9%），中证2000（4.25%），创业板指（1.0%），中证全指（7.61%）。
• 中证全指破净个股数在9月底大幅下降，之后处于震荡调整。
• 破净率整体中枢下移，反映市场对估值的普遍担忧。

投资建议与评级说明

• 投资建议的评级标准为发布报告日后6个月内公司股价或行业指数相对同期基准指数的表现。
• 股票评级：
  • 买入：相对基准指数涨幅在15%以上
  • 增持：相对基准指数涨幅在5%到15%之间
  • 持有：相对基准指数涨幅在-5%到5%之间
  • 减持：相对基准指数跌幅在5%以上
• 行业评级：
  • 增持：相对基准指数涨幅在10%以上
  • 中性：相对基准指数涨幅在-10%到10%之间
  • 减持：相对基准指数跌幅在10%以上

风险提示

• 本报告可能存在数据缺失、错误或不及时等风险。
• 报告不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。
• 投资者应自行判断，报告内容仅供参考，不构成投资决策依据。

分析师信息

• 梁俊炜：华南理工大学工学学士，新加坡管理大学分析学硕士，具有丰富的金融数据分析和量化研究经验，2024年加入江海证券研究发展部。

免责声明

• 本报告仅供江海证券客户使用，不构成对任何人的投资建议。
• 报告内容基于公开资料，信息来源合法合规，不保证其准确性和完整性。
• 报告中的信息和观点不构成买卖依据，江海证券及分析师不承担由此产生的任何责任。
• 报告可能根据情况调整，投资者需关注更新。

图表目录（简要）

• 表1：各宽基指数表现情况
• 表2：各宽基指数与均线、近250交易日高位和低位的比较
• 表3：各宽基指数分布形态变化
• 表4：各宽基指数和十年期国债即期收益率的风险溢价
• 表5：各宽基指数PE-TTM分位值和历史值
• 表6：各宽基指数当前股息率和历史情况
• 图1：各宽基指数交易金额占比和换手率
• 图2：各宽基指数每日收益率分布情况
• 图3：各宽基指数相对十年国债即期收益率的风险溢价
• 图4：各宽基指数相对沪深300的风险溢价近5年分布
• 图5：各宽基指数PE-TTM分位数
• 图6：各宽基指数的股债性价比
• 图7：各宽基指数股息率
• 图8：各宽基指数破净个股数和占比