20150623-信达证券-新能源行业周报_互联网企业闯入_滴滴快的加码新能源汽车运营生态建设_25页_1mb
报告摘要
互联网企业闯入，滴滴快的加码新能源汽车运营生态建设
核心内容概述
本报告为2015年6月23日发布的新能源行业周报，重点分析了光伏、新能源汽车、风电及核能等行业的发展动态与投资机会。整体来看，2015年是新能源行业快速发展的关键一年，政策推动与市场需求共同作用，促使行业进入新的增长周期。
主要观点与关键信息
光伏行业
- 市场前景：全球光伏市场预计在2015年安装容量达50GW，2020年将增长至70GW。中国成为全球最大的光伏市场，2015年新增装机容量预计达30GW，占亚太地区总量的近一半。
- 价格变化：多晶硅、硅片、电池价格整体下跌，但太阳能电池价格部分上涨，光伏组件价格略有下降。
- 行业趋势：分布式光伏将成为未来趋势，光伏电站建设进入实质性阶段。政策支持与成本下降推动行业向市场化、竞争化发展。
- 政策动态：国家能源局鼓励风电清洁供暖，部分北方省份将探索利用风电替代燃煤小锅炉，提升清洁能源利用率。
- 投资建议：重点关注林洋电子、爱康科技、东方日升等公司，关注电站及分布式光伏板块。
新能源汽车行业
- 市场发展：2015年新能源汽车销量有望倍增，政策持续加码。滴滴快的与北汽、上汽合作，在北上广深等地投放数百辆新能源汽车，计划半年内投放近万辆。
- 生态建设：滴滴通过大数据智能分析系统优化充电桩利用率，提升新能源汽车运营生态环境。
- 产业链布局：多家企业加大在新能源汽车产业链的投资，包括吉利投资300亿元建新基地、特锐德与宇通客车签署战略合作协议、大洋电机收购上海电驱动。
- 投资建议：关注动力电池、材料公司、充电桩建设及运营、驱动电机系统等相关企业，如比亚迪产业链公司、杉杉股份、科陆电子等。
风电行业
- 政策支持：国家能源局推动风电清洁供暖，要求相关省份研究利用风电替代燃煤小锅炉，提升清洁能源利用率。
- 行业排名：2014年全球风电装机容量排名中，中国以114,609兆瓦位居第一，占全球总量的30.7%。
- 技术进展：AP1000主泵完成耐久性试验，标志着中国在核电设备制造领域取得重要突破，为核电走出去奠定基础。
- 投资建议：关注与风电清洁供暖相关的公司，如金风科技、华锐风电等。
核能行业
- 政策导向：国务院总理李克强强调发展核电等清洁能源，强调安全是核电发展的头等大事。
- 技术突破：中国“华龙一号”核电技术获得国际认可，具备出口潜力。AP1000主泵技术取得重大进展，国内企业已基本掌握相关制造技术。
- 投资建议：关注核电设备制造及出口相关企业，如台海核电等。
重点公司动态
光伏行业
- 太极实业：募资21亿元收购十一科技81.74%股权，进军光伏电站建设与运营。
- 江苏旷达：与宣化县人民政府签署200MW光伏电站与生态农业一体化项目合作框架协议。
- 东方能源：投资6000万元建设涞源30MW光伏发电项目，预计投资内部收益率为11.27%。
- 隆基股份：与英利公司签署战略合作协议，共同开发高效单晶光伏产品。
- 置信电气：国网电科院拟注入武汉南瑞，实现借壳上市，拓展智能电网运维业务。
新能源汽车
- 吉利汽车：投资300亿元建设新能源基地，生产多款新能源车型。
- 特锐德：与宇通客车签署战略合作协议，共同推动新能源汽车充电系统及云平台建设。
- 大洋电机：募资35亿元收购上海电驱动，增强新能源汽车驱动电机系统业务实力。
- 科陆电子：向控股子公司增资，参股设立客商银行，拓展融资租赁业务，并计划推动控股子公司新三板挂牌。
风电行业
- 国家能源局：推动风电清洁供暖，解决弃风限电问题，鼓励风电与电力用户直接交易。
- 国核技：AP1000主泵完成第三次耐久性试验，标志着技术成熟，为核电走出去提供支持。
核能行业
- 丹甫股份：与台海核电进行资产置换，台海核电借壳上市，增强核电业务板块。
- “华龙一号”：作为中国三代核电技术代表，已获得国际认可，未来有望拓展海外市场。
投资策略
- 光伏：继续看好电站建设及分布式光伏，关注林洋电子、爱康科技、精工钢构等公司。
- 新能源汽车：2015年为销量和模式突破年，充电设施市场潜力巨大，建议关注骆驼股份、科陆电子、杉杉股份等。
- 风电：关注风电清洁供暖政策带来的投资机会，推荐金风科技、华锐风电等。
- 核能：关注核电设备制造及出口机会，建议关注台海核电、丹甫股份等。
风险提示
- 政策支持低于预期；
- 新能源汽车发展低于预期。
附：重点公司列表
| 公司简称 | 股票代码 |
|---|---|
| 骆驼股份 | 601311.SH |
| 爱康科技 | 002610.SZ |
| 林洋电子 | 601222.SH |
| 科陆电子 | 002121.SZ |
| 东方日升 | 300118.SZ |
| 金风科技 | 002202.SZ |
| 华锐风电 | 601616.SH |
| 吉利汽车 | 002528.SZ |
| 大洋电机 | 002249.SZ |
| 特锐德 | 300013.SZ |
| 台海核电 | 600836.SH |
| 丹甫股份 | 603011.SH |
总结
2015年新能源行业迎来快速发展，政策支持与市场需求共同推动行业增长。光伏行业预计在2020年实现50%以上新增装机容量占比，新能源汽车销量倍增，充电设施建设进入关键阶段，风电清洁供暖成为新方向，核能行业则以“华龙一号”为代表，技术突破为出口提供支持。互联网企业如滴滴快的也加速布局新能源汽车运营生态，推动行业进一步发展。建议投资者关注光伏电站、新能源汽车产业链、风电清洁供暖及核电设备制造等领域，同时注意政策与市场风险。
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