20160626-广发证券-环保本周_物联网推动智慧环境监测_新版_危险废物名录_公布_27页_2mb

环保行业本周总结（2016.06.20-2016.06.26）

核心内容

本周环保行业整体表现略优于大盘，环保指数下跌0.09%，跑赢沪深300指数0.98%。环保行业政策与市场动态聚焦于智慧环境监测、危险废物管理、垃圾强制分类及天然气分布式等领域。政策推动与技术进步为环保行业带来新的发展机遇。

智慧环境监测

• NB-IoT标准通过：2016年6月16日，NB-IoT标准通过，为智慧环境监测提供技术支撑。
• 政策推动：智慧环境监测成为下半年环保领域最大政策主题，推动环保税、排污权、碳交易等政策依赖监测数据。
• 行业趋势：网格化、监管垂直化、第三方运维成为趋势，推动环保企业参与解决方案设计、监测网络建设及治理实施。
• 重点公司：先河环保、雪迪龙、理工环科、聚光科技等公司值得关注。

危险废物管理

• 新版《国家危险废物名录》发布：2016年6月21日发布，调整为46大类479种，新增《危险废物豁免管理清单》。
• 行业现状：我国危废实际处置率低，政策趋严推动行业发展，行业景气度高。
• 企业布局：雪浪环境、盛运环保、瀚蓝环境等加快危废领域布局，建议关注危废板块。

垃圾强制分类

• 政策出台：发改委发布《垃圾强制分类制度方案(征求意见稿)》，要求2020年重点城市垃圾分类覆盖率达90%以上，回收利用率35%以上。
• 分类方式：分为有害垃圾、可回收物、易腐垃圾和特殊行业废弃物四类。
• 收费制度：探索按垃圾产生量、指定垃圾袋等计量化、差别化收费方式，促进分类减量。
• 市场空间：推动“减量化、无害化和资源化”处理，提升垃圾处理效率。

天然气分布式

• 政策利好：2015年非居民天然气降价及电改加速，推动分布式天然气项目盈利性提升。
• 市场潜力：未来5年潜在市场空间超1288亿元，建议关注大通燃气等高弹性标的。

主要观点

• 政策驱动：智慧环境监测和垃圾强制分类等政策将推动环保行业需求释放，带动相关企业订单增长。
• 技术支撑：NB-IoT技术的推广将加速智慧环保发展，提升监测数据的稳定性和覆盖范围。
• 行业机遇：危废行业因政策趋严和处置能力缺口，迎来发展窗口期。
• 市场表现：本周环保板块整体表现优于大盘，但部分公司受市场低价恶性竞争影响，面临风险。

关键信息

• 重点政策：

  • 《生态环境监测网络建设方案》推动智慧环保发展。
  • 《垃圾强制分类制度方案(征求意见稿)》明确2020年分类目标。
  • 新版《国家危险废物名录》推动危废精细化管理。

• 市场动态：

  • 环保指数下跌0.09%，但跑赢沪深300指数0.98%。
  • 多家环保企业发布重大事项，如雪迪龙拟定增11.84亿元加码监测网络建设。
  • 多家公司中标，如永清环保、先河环保、龙马环卫等。

• 投资建议：

  • 推荐投资组合：大通燃气、三维丝、三聚环保、雪浪环境。
  • 行业评级：买入。

• 风险提示：

  • 市场低价恶性竞争。
  • EPC工程结算进度低于预期。

本周市场回顾

• 环保指数走势：本周环保指数下跌0.09%，沪深300指数下跌1.07%，环保板块跑赢大盘。
• 个股涨跌幅：上涨公司包括百川能源、聚光科技、迪森股份、雪迪龙、神雾环保；下跌公司包括钱江水利、龙马环卫、格林美、江南水务、科林环保。

上市公司重要信息汇总

• 重点事件：
  • 雪浪环境停牌筹划非公开发行。
  • 雪迪龙拟定增11.84亿元。
  • 碧水源完成股权激励计划。
  • 多家公司在垃圾处理、污水处理、环保监测等领域中标。

行业与子行业动态

• 固废行业：垃圾强制分类方案发布，重点城市先行实施。
• 水务行业：多地推进水环境治理，如深圳、郑州、无锡等。
• 大气与监测行业：多地加强VOCs治理，如河北、陕西、宁夏等。

表格索引

• 表1：监测领域近期出台和预期出台的政策。
• 表2：《国家危险废物名录》(2016版)修订要点。
• 表3：危废行业重要政策法规汇总。
• 表4：环保公司近期加快对危废领域的布局。
• 表5：卫生填埋与焚烧处理方式比较。
• 表6：广发环保投资组合。
• 表7：固废行业一周大事。
• 表8：水务行业一周大事。
• 表9：大气、监测行业一周大事。
• 表10：上市公司重要事件。
• 表11：重点公司中标信息汇总。
• 表12：安全垫空间一览。
• 表13：上市公司再融资情况。
• 表14：本周大宗交易信息。
• 表15：上市公司下周重要事项。
• 表16：国内部分城市水价信息。
• 表17：国内部分城市阶梯水价实施情况。