20241003-国信证券_香港_-市场资讯晨报_假期外资继续抢筹中国资产_但配置比例依然极低_13页_1mb

国庆假期后，外资继续增持中国资产，港股恒指单日暴涨62%，恒生科技指数涨超85%，外资配置比例仍处低位；美股三大指数小幅收涨。

一、 全球投资焦点与外资动向
假期期间外资继续抢筹中国资产。国庆假期首日，港股市场迎来大幅反弹，恒生指数大涨62%，恒生科技指数上涨85%。海外对冲基金正快速回流至中国股市，包括MountLucas、高盛、Timefolio等机构的加仓行为，为全球资产配置提供了买点。

二、 港股市场表现
港股市场放量节后迎来强势反弹，科技股和金融地产股全面走强。恒生指数大涨62%回复22000点，恒生科技指数上涨85%攀上5100点，东方甄选涨超46%，哔哩哔哩涨超21%。券商股表现抢眼，申万宏源涨206%，招商证券涨逾81%。

三、 美股市场动态
美股三大指数小幅收涨，科技股涨跌不一，但当日热门股表现分化，英伟达因CEO黄仁勋表态盘后涨幅扩大，特斯拉跌超3%，天然气、电脑硬件板块领涨。

四、 经济数据与政策影响
9月下旬美国ADP就业数据超预期，促使市场讨论降息可能性，亚特兰大联储主席表示若就业放缓可能支持降息50个基点。

五、ETF与基金表现
文中重点分析了电力等能源板块ETF持仓逻辑，以及生物科技（XBI）、半导体等ETF表现。

六、全球债券与汇率
美债收益率在ADP超预期后上行，美元指数上涨，日本央行受外部数据影响调整货币政策立场。

七、商品市场
铜铝锌镍等金属上涨，而黄金在避险情绪下承压。动力煤和天然气价格因中东局势持续波动变化不大。

总结：在全球资产波动背景下，中概股与香港科技股反弹成为亮点，外资回流中国股市提供动能，但资金整体配置比例未见大幅上升，表明中国市场在结构上仍具吸引力，同时也体现出投资者在波动中的审慎态度。展望未来，政策修复和电力、能源行业为大类资产中的关注重点。

观点：建议投资者关注港股信息技术、金融、能源和公用事业板块，适量配置中概股、生物科技和清洁能源主题ETF，在波动中把握结构性机会。