20220628-宝城期货-铁矿石早报_2页_218kb

宝城期货铁矿石早报总结

核心内容概述

本报告为宝城期货发布的铁矿石期货早报，重点分析铁矿石短期、中期及日内走势，并提供相应的投资策略建议。报告指出当前铁矿石市场供需格局发生变化，港存降幅趋缓，钢厂减产节奏有序，但终端需求仍保持强劲，对矿价形成支撑。同时，市场存在一定的下行压力，主要来源于钢厂盈利状况不佳、政策抑制需求及供应端的回升。

主要观点

短期与中期走势

• 短期（一周以内）：铁矿石价格呈现震荡态势。
• 中期（两周至一月）：整体走势仍为震荡，市场情绪有所回暖，贴水矿价出现反弹。

日内策略

• 日内：建议看多，但需注意市场波动风险。

投资策略

• 操作建议：由于矿价上行驱动不强，操作上不宜追多，可等待反弹受阻后关注做空机会。

关键信息

供需格局变化

• 港口库存降幅持续收窄，显示供应端压力有所缓解。
• 淡季钢厂如期减产，样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗环比下降，但降幅不大，仍处于年内高位，表明终端需求依然强劲。

供应端动态

• 港口到货再度下降，但矿商发运环比大增，创下年内单周第二高水平，显示澳洲矿商在财年末加大了发运力度。
• 按船期推算，后续到货将回升，国内矿山恢复良好，供应端有望延续回升态势。

需求端压力

• 厂内成材库存压力未缓解，钢厂盈利状况不佳，淡季需求面临较大压力。
• 压减政策抑制了部分需求，市场对后续需求的担忧仍然存在。

市场氛围与政策预期

• 国内政策强预期再度发酵，推动市场情绪回暖，深度贴水矿价止跌回升。
• 然而，基本面仍面临转弱压力，矿价上行缺乏持续动力。

投资建议

• 短期操作：市场氛围回暖，矿价有反弹迹象，但不宜追多。
• 中期操作：关注供需变化，警惕钢厂减产与政策抑制带来的需求隐忧。
• 风险提示：市场存在不确定性，投资者应结合自身情况谨慎决策。

免责条款

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断市场情况，并考虑咨询独立投资顾问。
• 本公司不对因使用本报告而产生的任何损失承担责任。

获取期货策略推送

• 可通过关注宝城期货官方微信获取每日期货策略推送。
• 报告强调“知行合一”，倡导专业、敬业的服务理念。

公司理念

• 诚信至上、严谨管理：公司注重诚信与规范管理。
• 合规经营、开拓进取：坚持合规发展，积极进取，服务国家与国际市场。