20260828-国投期货-金融期权波动率日报_25页_1mb

期权市场分析总结

核心内容概览

本报告提供了多个ETF及指数期权的市场数据，包括标的物价格、涨跌幅、隐含波动率（IV）及其分位数，以及偏度指数等关键指标，旨在帮助投资者了解当前市场波动情况和期权定价结构。

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各ETF期权数据概览

50ETF

• 当月合约距离到期还剩：18天

• 主力月份偏度指数：

  • 今日：104.16
  • 昨日：98.20
  • 二日前：98.98
  • 三日前：111.77
  • 四日前：112.89

• IV数据：

  • 2026/8/26：当月IV为14.17%，近1年分位数为28.90%，近2年分位数为32.70%
  • 2026/8/27：当月IV为14.08%，近1年分位数为28.50%，近2年分位数为31.40%
  • 2026/8/28：当月IV为13.91%，近1年分位数为26.10%，近2年分位数为28.20%

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沪300ETF

• 当月合约距离到期还剩：18天

• 主力月份偏度指数：

  • 今日：112.57
  • 昨日：112.51
  • 二日前：114.62
  • 三日前：90.40
  • 四日前：108.68

• IV数据：

  • 2026/8/25：当月IV为16.80%，近1年分位数为49.70%，近2年分位数为47.00%
  • 2026/8/26：当月IV为16.42%，近1年分位数为45.30%，近2年分位数为44.10%
  • 2026/8/27：当月IV为15.91%，近1年分位数为36.70%，近2年分位数为37.00%

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沪中证500ETF

• 当月合约距离到期还剩：18天

• 主力月份偏度指数：

  • 今日：104.13
  • 昨日：107.30
  • 二日前：107.21
  • 三日前：105.13
  • 四日前：111.17

• IV数据：

  • 2026/8/26：当月IV为17.16%，近1年分位数为53.80%，近2年分位数为55.00%
  • 2026/8/27：当月IV为17.20%，近1年分位数为47.40%，近2年分位数为54.00%
  • 2026/8/28：当月IV为17.02%，近1年分位数为42.30%，近2年分位数为50.20%

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深中证500ETF

• 当月合约距离到期还剩：18天

• 主力月份偏度指数：

  • 今日：103.80
  • 昨日：107.73
  • 二日前：105.05
  • 三日前：100.14
  • 四日前：109.19

• IV数据：

  • 2026/8/26：当月IV为16.43%，近1年分位数为46.10%，近2年分位数为49.20%
  • 2026/8/27：当月IV为16.63%，近1年分位数为48.50%，近2年分位数为51.10%
  • 2026/8/28：当月IV为16.43%，近1年分位数为46.10%，近2年分位数为49.20%

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科创板50ETF

• 当月合约距离到期还剩：18天

• 主力月份偏度指数：

  • 今日：103.80
  • 昨日：107.73
  • 二日前：105.05
  • 三日前：100.14
  • 四日前：109.19

• IV数据：

  • 2026/8/26：当月IV为38.24%，近1年分位数为54.20%，近2年分位数为67.00%
  • 2026/8/27：当月IV为38.90%，近1年分位数为56.70%，近2年分位数为68.90%
  • 2026/8/28：当月IV为39.54%，近1年分位数为57.50%，近2年分位数为69.30%

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指数期权数据概览

300指数

• 当月合约距离到期还剩：15天

• 主力月份偏度指数：

  • 今日：112.49
  • 昨日：114.81
  • 二日前：117.92
  • 三日前：113.35
  • 四日前：114.39

• IV数据：

  • 2026/8/26：当月IV为17.33%，近1年分位数为59.10%，近2年分位数为61.70%
  • 2026/8/27：当月IV为16.92%，近1年分位数为56.70%，近2年分位数为58.80%
  • 2026/8/28：当月IV为16.29%，近1年分位数为46.50%，近2年分位数为50.90%

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1000指数

• 当月合约距离到期还剩：15天

• 主力月份偏度指数：

  • 今日：111.93
  • 昨日：111.92
  • 二日前：114.87
  • 三日前：118.17
  • 四日前：123.29

• IV数据：

  • 2026/8/26：当月IV为27.30%，近1年分位数为83.20%，近2年分位数为77.50%
  • 2026/8/27：当月IV为26.28%，近1年分位数为75.90%，近2年分位数为72.30%
  • 2026/8/28：当月IV为25.51%，近1年分位数为68.90%，近2年分位数为66.60%

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上证50指数

• 当月合约距离到期还剩：15天

• 主力月份偏度指数：

  • 今日：100.26
  • 昨日：98.95
  • 二日前：98.42
  • 三日前：103.41
  • 四日前：105.35

• IV数据：

  • 2026/8/26：当月IV为13.89%，近1年分位数为26.50%，近2年分位数为27.10%
  • 2026/8/27：当月IV为13.75%，近1年分位数为24.40%，近2年分位数为25.70%
  • 2026/8/28：当月IV为13.37%，近1年分位数为19.10%，近2年分位数为20.80%

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主要观点

1. 隐含波动率（IV）水平：多数ETF及指数期权的当月IV处于中等偏高区间，部分品种如沪中证500ETF和深中证500ETF的IV在16%-17%之间波动。
2. IV分位数：近1年和近2年IV分位数均显示当前IV处于中高位置，表明市场对波动性的预期偏高。
3. 偏度指数：各ETF及指数的偏度指数在100-120之间波动，整体偏度偏高，说明市场对尾部风险的定价偏高，尤其是对看涨期权隐波的溢价更高。
4. IV期限结构：当月IV普遍高于次月IV，表明市场对短期波动性预期更高，或存在一定的市场情绪波动。
5. 日内波动：部分ETF期权的IV在日内存在波动，可能反映市场情绪变化或突发事件的影响。

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关键信息

• 所有数据均来源于同花顺iFinD和国投期货。
• 偏度指数计算方式为：delta为0.75的看涨期权隐波 / delta为0.25的看涨期权隐波。
• 报告仅用于参考，不构成投资建议，客户应自行判断并决策。
• 本报告不保证数据准确性，且不承担因使用报告内容导致的任何损失。

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