> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 配置型基金系列：稀缺的赛道工具基金精选总结 ## 核心内容 本报告聚焦于配置型基金中“稀缺的赛道工具基金”的优选方法与结果，旨在通过深度分析产业趋势与基金配置逻辑，为投资者提供具备工具化属性的主动权益基金选择。报告强调，随着产业细分化趋势的加速，主动基金在尚未被ETF覆盖的新兴赛道中，具备更高的差异化竞争力与市场生命力。 ## 主要观点 - **前瞻产业趋势的重要性**：主动权益基金在捕捉产业细分趋势方面具有优势，尤其在尚未被ETF覆盖的“无人之境”领域，能更快地体现配置价值。 - **工具化基金的定位**：工具化基金应具备明确的细分赛道聚焦能力，以提供更精准的投资工具，服务于组合配置目标。 - **“永赢模式”的示范效应**：中小基金公司通过布局主题产品矩阵，寻求在竞争激烈的市场中实现战略性突围。 - **稀缺赛道的定义**：稀缺赛道需满足产业链细分、具备可投资价值、契合产业发展方向等条件，且未被ETF充分覆盖。 - **基金优选方法**：通过全赛道图谱、被动产品图谱和主动产品分类，筛选出具备工具化属性的稀缺赛道基金。 ## 关键信息 ### 1. 基金优选逻辑 - **全赛道图谱**：涵盖申万一级行业指数31只、二级行业指数124只、Wind行业指数67只、产业/政策方向主题指数25只，共计247只。 - **被动产品图谱**：将全赛道图谱划分为ETF专属覆盖与间接覆盖，便于识别未被充分覆盖的赛道。 - **主动产品覆盖分类**：按赛道覆盖程度分为充分覆盖、中等覆盖与极少覆盖三类，其中极少覆盖赛道更可能成为稀缺赛道。 ### 2. 稀缺赛道基金优选结果 - **筛选出的基金**：根据2026年一季报持仓，筛选出四大板块的24个方向的31只基金。 - **典型基金示例**： - **科技板块**： - AI端侧消费电子：华夏潜龙精选（005826.OF），徐恒，75.5%仓位在消费电子，13.22%在半导体。 - AI软件应用：国新国证新锐A（001068.OF），梁国柱，46.93%在软件开发，19.96%在IT服务II。 - AI应用：永赢信息产业智选A（023753.OF），王文龙，16.14%在游戏II，7%在黑色家电。 - **医药板块**： - 脑机接口：华银健康生活主题（001056.OF），庞文杰，41.3%在医疗器械，3.98%在医疗服务。 - 中药：前海开源中药研究精选A（005505.OF），董玄，79.64%在中药II。 - **制造板块**： - 电力：信澳产业优选一年持有A（013495.OF），汤戈，59.68%在电力。 - 光伏：汇丰晋信龙腾A（540002.OF），陆彬，91.71%在光伏设备。 - 氢能：华夏新起点A（002604.OF），钟鸣，26.74%在环境治理，18.14%在电力。 - 人形机器人：中欧制造升级A（024647.OF），刘彦伟、方岑，60.03%在汽车零部件。 - **周期板块**： - 电解铝：永赢资源慧选A（025216.OF），张海啸，47.1%在工业金属，14.27%在能源金属。 - 锂矿：华富策略精选A（410006.OF），邓翔，50.83%在能源金属，9.92%在小金属。 - 煤炭：万家宏观择时多策略A（519212.OF），黄海，71.78%在煤炭开采，5.4%在工业金属。 ### 3. 市场趋势与基金布局 - **主动基金的优势**：在产业从0到1的阶段，主动基金能通过深度研究挖掘个股Alpha，创造差异化竞争力。 - **工具化产品的发展**：随着公募基金工具化属性增强，基金公司积极布局主题产品矩阵，丰富投资工具。 - **中小基金公司的策略**：中小基金公司通过主题产品矩阵的布局，在竞争格局中寻求突破，发挥专业能力与独特定位。 ## 风险提示 - 数据统计可能存在遗误，指数分类可能存在错漏。 - 本报告结论基于公开历史数据，不预示未来表现，不构成投资建议。 - 报告不涉及对基金产品的推荐或指数样本股的推荐。 ## 结论 中国资本市场与新质生产力相互赋能，为科技发展提供了坚实支撑与广阔舞台。基金公司在细分赛道上的多元布局，有助于发挥主动基金的选股能力，同时为市场提供不可或缺的配置工具。稀缺赛道基金的持续挖掘与扩充，将动态服务于组合配置目标。