20260810-光大证券-每日策略丨多重利好催化盘面回暖_科技板块内部分化依旧显著_3页_542kb

文档总结

核心内容概述

本篇文档为光大证券发布的每日市场策略分析，重点围绕8月7日A股市场走势及未来投资方向进行研判。文档分析了市场整体表现、板块分化情况，并结合行业动态与政策利好，对科技成长与核电板块进行了深入探讨。

市场表现

指数走势

• 上证指数：上涨1.02%，收于3940.04点
• 深证成指：上涨1.42%，收于14311.01点
• 创业板指：上涨1.35%，收于3563.12点
• 科创50：上涨2.51%，收于1744.02点
• 沪深300：上涨0.93%，收于4694.44点
• 北证50：上涨1.01%，收于1134.25点

市场情绪

• 全市场超2800只个股上涨
• 沪深两市成交额达2.66万亿元，较前一交易日增加1356亿元
• 市场整体呈现震荡回暖态势，情绪有所修复

主要观点与策略研判

板块表现

• 强势板块：
  • 创新药、CRO概念爆发，百花医药4连板，多股涨停
  • PCB概念快速走强，十余只股涨停
  • 稀土永磁概念活跃，中国稀土涨停
  • 6G概念延续强势，通宇通讯5天4板
• 弱势板块：
  • 信息安全概念集体调整
  • 跨境支付、游戏、煤炭、软件开发等板块领跌

市场驱动因素

• 利好因素：
  • 光模块出口限制担忧边际缓解
  • 海外算力产业利好持续释放
  • 部分科技板块中报业绩超预期
• 风险因素：
  • 中东地缘局势仍存变数
  • 3900点上方套牢盘压力显现
  • 科技板块内部分化依旧显著

后市展望

• 整体趋势：7月份调整已较为充分，8月市场整体处于修复窗口期
• 市场基调：短期或仍以震荡修复、结构性轮动为主，全面单边上行基础尚不牢固

市场热点分析

存储芯片进入超级黄金周期

• 行业背景：人工智能等新兴技术推动高带宽存储芯片（如HBM）和DRAM需求激增
• 价格走势：
  • 26Q1通用型DRAM合约价环比增长93%-98%
  • 26Q2环比增长55%-60%
  • NAND合约价Q1与Q2环比均增长55%-60%
• 行业前景：
  • AI服务器、智能体及数据中心的高速扩张，意味着数据处理量呈指数级增长
  • 存储芯片进入供不应求的超级周期
  • 预测数据：2026年HBM市场规模预计增长58%至546亿美元，产能缺口仍达50%-60%
  • 趋势判断：DRAM供需紧张至少持续至2028年上半年
• A股机会：关注技术领先、产能充足的国内存储芯片龙头公司
• 相关股票：国科微、博敏电子、翔港科技、兆易创新等

华龙2.0核电技术升级与装机增长

• 政策利好：国家能源局发布《中国核电发展报告（2026）》，系统披露核电技术迭代与产业突破
• 技术突破：
  • 自主三代“华龙一号”2.0版示范工程有序推进
  • 300兆瓦小型压水堆提交IAEA安全评审
  • 1200兆瓦商用钠冷快堆完成标准设计
  • 钍基熔盐实验堆全球首次实现钍铀核燃料转换
• 行业前景：
  • 十四五累计核准46台核电机组，十五五预计延续每年8台左右核准节奏
  • 民资参股拓宽资金来源，加速市场化运营
  • 到2030年在运装机目标达到1.1亿千瓦
• 盈利预期：
  • 电价结算与差价合约机制逐步落地，对冲市场化电价下行压力
  • 机构测算辽宁红沿河项目年增厚收入约12亿元，后续有望推广至广东、浙江等省份
• A股机会：重点关注核心核电运营商及核岛主设备、高端材料产业链龙头
• 相关股票：中国核电、中国广核、东方电气、江苏神通等

总结

8月7日A股市场震荡回暖，科技板块整体走强，但内部分化明显。市场情绪修复主要得益于光模块出口限制缓解、海外算力产业利好释放及部分科技企业中报业绩超预期。同时，存储芯片和核电板块因行业周期与政策利好成为市场关注焦点。未来市场或将继续呈现结构性轮动，投资者可关注具备技术优势和产能保障的科技成长与核电相关标的。