20250222-国盛证券-量化分析报告_择时雷达六面图_技术面好转_情绪面弱化_23页_1mb

报告总结

国盛证券的量化择时雷达六面图通过六个维度（宏观流动性、宏观经济、市场估值、资金流向、技术指标、情绪指标）进行未来权益市场择时分析，综合打出-5至5分。截至2025年2月22日，当前综合得分76分，整体为中性偏多观点。

各维度分析

流动性

• 分为货币、信用和流动性指标分析。
• SHIBOR1W发出看多信号。
• M1同比、M1-PPI剪刀差、M2同比-GDP增速发出看空信号。
• 综合来看，流动性发出看空信号。

经济面

• 使用PMI、发电量同比和库存周期等指标。
• 景气度开始上行，发出看多信号。
• PMI和发电量开始下行，指出现空信号。
• 库存周期主动去库存，信号为中性。
• 宏观层面综合看空信号。

估值面

• 中证800 PE中位数、PB测值上行，位于历史底部区域近况。
• 股息率和股权风险溢价处于较高水平，股票性价比较高。
• AIAE指标看多，DCF估值指标看空。
• 结论为维持显著看多信号。

资金面

• 杠杆资金余额趋势上行，发出看多信号。
• 开户数无显著信号。
• 综合资金面发出看多信号。

技术面

• 多指标如RSI、均线距离发出看多信号。
• 布林带发出看空信号。
• 结论为准技术面看多。

情绪面

• 成交金额、期权认购认股成交比率发出看空信号。
• SKEW指数看涨。
• 情绪面呈现中性偏空状态。

当前总体评分中性偏多，模型基于历史数据，存在未来失效的风险。最终结论基于各项指标综合，为投资者提供一个相对全面的市场方向参考。