20260225-瑞达期货-铂钯金期货日报_1页_303kb

文档总结

核心内容概述

本文档主要分析了铂金与钯金在期货市场和现货市场中的价格走势及供需情况，同时结合宏观数据与行业消息，探讨了贵金属市场未来可能的发展趋势。此外，还提供了市场重点关注的经济数据及投资建议。

主要观点

1. 期货市场表现

• 铂金主力合约收盘价：最新为586.00元/克，较前一日上涨38.50元/克。
• 钯金主力合约收盘价：最新为457.95元/克，较前一日上涨19.70元/克。
• 持仓量：
  • 铂金主力合约持仓量为10387.00手，环比下降277.00手。
  • 钯金主力合约持仓量为3179.00手，环比上升90.00手。

2. 现货市场表现

• 上金所铂金现货价（Pt9995）：最新为584.02元/克，上涨38.93元/克。
• 长江钯金现货平均价：最新为431.00元/克，上涨3.00元/克。
• 基差：
  • 铂金主力合约基差为-1.98元/克，环比上升0.43元/克。
  • 钯金主力合约基差为-26.95元/克，环比下降16.70元/克。

3. 供需情况分析

• 供应量：
  • 铂金2025年预计供应量为220.40吨，环比下降0.80吨。
  • 钯金2025年预计供应量为293.00吨，环比下降5.00吨。
• 需求量：
  • 铂金2025年预计需求量为261.60吨，环比上升25.60吨。
  • 钯金2025年预计需求量为287.00吨，环比下降27.00吨。

4. 宏观数据影响

• 美元指数：当前为97.90，环比微涨0.17。
• 10年美债实际收益率：当前为1.78%，环比微涨0.01%。
• VIX波动率指数：当前为19.55，环比微涨-1.46。

关键信息

行业消息

1. 美伊地缘局势：美国白宫表示，特朗普总统首选外交手段，但必要时可能使用致命武力。伊朗外长表示将在日内瓦与美国恢复谈判。
2. 美联储政策立场：美联储理事库克指出AI引发的结构性失业可能使货币政策陷入两难，降息未必有效。芝加哥联储主席古尔斯比强调需更多证据表明通胀回落，才考虑进一步降息。
3. 日本央行立场：日本首相对央行进一步加息表示担忧，立场较去年明显强硬。
4. 美国关税政策：美国正式开始征收10%全球关税，计划将税率提高至15%。

市场展望

• 铂金与钯金主力合约今日大幅收涨，主要受避险情绪及地缘政治影响。
• 铂金价格或因南非供应成本上升、矿企资本开支谨慎及库存偏紧而保持较强韧性。
• 钯金则可能因回收供给修复及汽车端结构性替代而呈现震荡走势。
• 价格区间预测：
  • 伦敦铂金：关注上方阻力位2200美元，下方支撑位2000美元。
  • 伦敦钯金：关注上方阻力位1800美元，下方支撑位1600美元。
  • 广期所铂2606合约：或于460-650元/克区间运行。
  • 广期所钯2606合约：或于400-500元/克区间运行。

重点关注数据

投资提示

• 数据来源为第三方，仅供参考。
• 市场有风险，投资需谨慎。
• 投资建议需结合个人投资状况，谨慎决策。