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电气设备行业动态点评：REC关停美国蒙大拿州多晶硅产线总结

事件

2024年2月，RECSilicon宣布其全资子公司RECAdvancedSiliconMaterialsLLC将关闭位于美国蒙大拿州的多晶硅产线，主要因电力成本高企和区域电力供需失衡，导致该业务线难以盈利。

缘由分析

• RECSI总部在挪威，美国工厂多晶硅产能超20000吨。该工厂位于蒙大拿州，拥有约300员工，2023年多晶硅销量749吨，较2022年减半。
• 关停决定是长期战略部分，旨在保运营。尽管关停硅烷气产能保留，但该产线采用西门子工艺。
• 相比之下，REC在华盛顿州推进建设2万吨FBR颗粒硅产能，预计2024年末达产，后者在高电价区域更具盈利优势。

行业影响

• 此事件标志着电气设备行业正逐步出清，低成本、规模化和技术领先的企业竞争力显著增强。
• 风险包括：行业供给超预期、价格波动、需求不足或贸易战等。

投资建议

建议投资者关注多晶硅低成本龙头企业，如协鑫科技、通威股份、大全能源（暂未A股上市）等。

风险提示

• 行业风险：供给释放超预期、价格大幅波动、需求不及预期、国际贸易摩擦。
• 特定风险：电价变化、技术适应性挑战。