20260309-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_310kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告分析了贵金属市场（包括黄金和白银）在期货市场、现货市场、供需情况及宏观数据方面的表现，并结合行业消息和观点总结，评估了贵金属未来走势。

一、期货市场表现

主要观点：

• 沪金主力合约收盘价小幅下跌，沪银则显著上涨。
• 沪金持仓量和仓单数量均有所下降，沪银持仓量和仓单数量也呈现下滑趋势。
• 成交量方面，沪金和沪银均出现明显增长，显示市场活跃度提升。
• 期货市场整体呈现震荡态势，但白银表现相对较强。

二、现货市场表现

主要观点：

• 黄金现货价格小幅上涨，白银现货价格明显下跌。
• 黄金基差上升，显示期货价格相对现货价格有所走强。
• 白银基差大幅下降，表明期货价格与现货价差距扩大。

三、供需情况

主要观点：

• 黄金ETF持仓小幅下降，白银ETF持仓明显减少。
• 黄金CFTC非商业净持仓增加，显示机构投资者对黄金的看多情绪。
• 白银CFTC非商业净持仓同样增加，但需关注供需变化对价格的影响。
• 黄金供应量略有下降，需求量上升，白银供应量增加，需求量减少。

四、宏观数据

主要观点：

• 美元指数小幅下跌，10年美债实际收益率下降。
• VIX波动率指数上升，显示市场情绪趋于紧张。
• 黄金波动率指标下降，表明市场对黄金的波动预期降低。
• 金银比上升，显示白银相对黄金价格走强。

五、行业消息

1. 伊朗最高领袖哈梅内伊之子莫杰塔巴被任命为临时领导人，作为对特朗普的正面回应。
2. 伊朗总统佩泽希齐扬呼吁全民团结，表示不会无条件投降，但承诺不再攻击邻国。
3. 中国2月末黄金储备环比增加3万盎司，为连续第16个月增持黄金。
4. 美国2月非农就业数据大幅下滑，私营和政府就业人数均减少，显示经济疲软迹象。

六、观点总结

• 贵金属市场今日低开高走，早盘因原油价格飙升导致市场恐慌抛售，金银价格承压。
• 午后原油及美元指数回落，市场情绪回暖，金银止跌反弹。
• 原油价格的快速上涨引发对全球通胀反弹的担忧，压制年内降息预期。
• 中国持续增持黄金，为金价提供结构性支撑。
• 美联储在伊朗冲突背景下面临通胀上行压力，贵金属走势存在较大不确定性。
• 短期内贵金属或延续区间震荡，但中长期看多逻辑未变，建议逢低布局。

七、重点关注数据

• 03-09 23:00 美国2月纽约联储通胀预期
• 03-10 18:00 美国2月NFIB小型企业信心指数
• 03-10 22:00 美国2月成屋销售数据
• 03-11 20:30 美国2月CPI月率、年率
• 03-13 20:30 美国1月核心PCE物价指数
• 03-13 22:00 美国1月耐用品订单

八、研究员信息

• 廖宏斌
• 期货从业资格号：F30825507
• 期货投资咨询从业证书号：Z0020723

九、免责声明

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