2017-农业节水灌溉专题报告：节水灌溉千亿市场方兴未艾，区域龙头厚积薄发开始发力_26页-2mb

农业节水灌溉行业专题报告总结

核心内容

本报告聚焦中国农业节水灌溉行业，分析其发展背景、政策支持、市场前景及主要企业表现。报告指出，中国农业用水占全国用水总量的64%以上，但用水效率低下，浪费严重，亟需推广高效节水灌溉技术。同时，政策层面不断加强农业节水的重视程度，推动水价改革和市场化运作模式，为行业发展提供良好环境。此外，节水灌溉市场正处于快速成长阶段，区域龙头公司正逐步扩大市场份额。

主要观点

1. 农业用水危机显现

   • 中国水资源总量位居世界第六，但人均占有量仅为世界平均水平的1/4，属于严重缺水国家。
   • 北方地区面临资源性缺水，南方则存在水质性缺水问题，全国性缺水问题日益突出。
   • 农业用水占全国用水总量的63.1%，且灌溉用水效率低，节水潜力巨大。

2. 节水灌溉实现双赢

   • 推行高效节水灌溉有助于节约水资源和提升农业收益。
   • 若全国农田灌溉用水利用率提高10%，则可节水300多亿立方米。
   • 玉米等作物通过节水改造，亩收益可提升120-400元，若对50%玉米地进行改造，每年可提升收益超500亿元。

3. 政策聚焦农业节水

   • 中央一号文件将节水提升至战略高度，推动农业节水工程发展。
   • “十三五”期间计划新增高效节水灌溉面积1亿亩，使全国高效节水灌溉面积达到3.6亿亩，农田灌溉水有效利用系数提高至0.55。
   • 水价改革稳步推进，通过精准补贴和节水奖励机制，提高用水效率，降低浪费。

4. 节水市场扩容提速

   • 节水灌溉行业处于成长期，市场集中度较低，但区域龙头如大禹节水、新疆天业、京蓝科技等已开始发力。
   • “十三五”期间，节水灌溉市场规模预计达1776亿元，其中新建市场1095亿元，维修养护市场681亿元。
   • 土地流转推动规模化节水，水肥一体化与PPP模式成为未来发展方向。

关键信息

• 节水技术：主要包括喷灌、滴灌、渗灌、渠道防渗、管道输水及田面改造等，其中滴灌节水效率最高，可达70%-80%。
• 市场潜力：节水灌溉行业具有巨大的市场空间，预计“十三五”期间市场规模将达1776亿元。
• 区域分布：主要市场集中在北方，尤其是西北、华北及东北地区，西南地区也有一定潜力。
• 主要企业：大禹节水、新疆天业、京蓝科技、润农节水、沐禾节水等企业占据市场主导地位。
• 发展趋势：水价改革、PPP模式、智慧灌溉、水肥一体化等成为行业发展的新方向。
• 投资建议：关注具备全产业链服务能力、政府资源及资金优势的龙头企业，如大禹节水（300021）和京蓝科技（000711）。

风险提示

1. 节水政策变动或补贴力度降低
2. 行业竞争加剧导致毛利率下降
3. 技术创新与产品质量风险
4. 上游原材料价格波动挤压行业利润
5. 前期垫资或应收账款回款慢导致现金流紧张

市场表现

• 报告发布日期：2017年5月19日
• 分析师：丁思德
• 执业证书号：S1490515070002
• 联系电话：010-85556179
• 邮箱：dingside@hrsec.com.cn
• 联系人：云昀
• 联系电话：010-85556184
• 邮箱：yunyun@hrsec.com.cn

投资评级

图表目录（关键数据）

• 图表1：11个省份达到严重缺水状态
• 图表2：中国城市面临大规模水危机
• 图表3：农业用水接近全国用水总量的2/3
• 图表4：2013年各省灌溉水有效利用系数
• 图表5：农业用水效率低
• 图表6：节水灌溉主要工程措施
• 图表7：玉米膜下滴灌投入产出分析
• 图表8：农业节水政策规划
• 图表9：20世纪90年代末各国农业、工业与居民水价比较
• 图表10：国外农业水价分担机制比较
• 图表11：节水灌溉五力模型分析
• 图表12：我国节水灌溉发展情况
• 图表13：节水灌溉市场规模估算
• 图表13：土地流转面积（亿亩）
• 图表14：以色列水肥一体化示意图
• 图表14：主要节水灌溉公司

总结

农业节水灌溉行业在中国正迎来快速发展期，政策支持、技术进步与市场机制改革共同推动行业成长。节水灌溉不仅有助于缓解水资源短缺问题，还能显著提升农业收益，实现双赢。随着水价改革、PPP模式推广及水肥一体化技术应用，行业未来增长空间广阔。区域龙头企业在市场拓展和技术积累方面表现突出，有望在行业中占据主导地位。然而，行业仍面临政策变动、竞争加剧、技术创新及资金压力等风险，需持续关注其发展动态。