20170610-兴业证券-兴证策略中观行业景气周度跟踪_5月工程机械开工小时数出现回落_23页_3mb

详细总结

核心内容概述

本报告是兴证策略发布的《5月工程机械开工小时数出现回落》中观行业景气周度跟踪报告，发布于2017年6月10日。报告主要分析了2017年5月中国中观行业运行情况，涵盖上游能源与金属、中游原材料、中游机械、航运业、下游消费等多个领域。整体来看，行业价格波动较大，部分行业出现回调，而其他行业则保持稳定或有所回升。

主要观点

上游能源与金属

• 原油价格持续下跌：受美国EIA原油库存增加和页岩油技术突破影响，Brent原油和NYMEX轻质原油价格分别下跌4.18%和4.24%。美国商业原油库存增加，活跃钻井数上升。
• 焦煤焦炭止跌回升：国内焦煤焦炭期货价格分别回升2.12%和1.71%，电企和港口煤炭库存普遍回落，日均耗煤量上升。
• 有色金属多数下跌：LME铜价格上涨1.03%，而锡下跌5.99%。黄金和白银期货结算价分别下跌0.69%和0.24%。国内稀土金属价格涨跌互现，钨精矿价格下跌1.20%，钴价上涨1.67%。

中游原材料

• 钢材与铁矿石价格普遍回调：螺纹钢期货和现货价格分别下跌0.13%和2.43%，6.5高线价格下跌3.15%。铁矿石价格平均下跌1.43%，普氏铁矿石价格指数下跌4.36%。
• 化工品价格企稳：除涤纶短纤下跌0.44%外，其他化纤品价格保持平稳。甲醇、PTA分别上涨3.41%和2.25%。华东地区纯MDI主流价下跌4.04%。
• 建材价格小幅波动：17城市42.5袋水泥平均价下跌0.26%，32.5袋水泥上涨0.02%。玻璃期货结算价上涨1.54%，但现货价微跌0.07%。

中游机械

• 5月工程机械开工小时数回落：小松工程机械月均开工小时数为151.8小时/台，环比下降1.81%，但同比上升7.2%。
• 4月工程机械销售同比增速继续提升：挖掘机、汽车型起重机、履带式起重机、推土机销售同比分别增长101.10%、86.09%、37.21%、320.25%。
• 工程用车销售：重型卡车、中型卡车、轻型卡车销售同比分别增长52.20%、25.18%、1.64%，微型卡车销售同比下降16.72%。重卡销量环比继续提升。

航运业

• BDI指数有所回升：BDI上涨2.29%至849点，SCFI运价综合指数下跌2.83%至870点。美西航线运价上涨11.79%，欧洲航线运价下跌4.50%。

下游消费

• 房地产成交面积大幅下滑：十大城市商品房当周成交面积下降27.30%，可售面积下降0.51%。
• 汽车市场：4月乘用车产量和销量同比下降，新能源汽车产销量增速放缓。
• 农业市场：仔猪、猪肉价格分别下跌1.75%和1.45%，玉米价格上涨1.68%，白羽肉鸡和棉花价格小幅上涨。
• 食品饮料市场：53度飞天茅台微跌0.08%，52度五粮液零售价下跌3.34%。

关键信息

上游能源与金属

• 原油：Brent原油47.86美元/桶，NYMEX轻质原油45.64美元/桶，周度跌幅4.18%和4.24%。
• 焦煤焦炭：焦煤期货结算价963元/吨，焦炭1425元/吨，周度涨幅2.12%和1.71%。
• 有色金属：LME铜上涨1.03%，锡下跌5.99%，黄金和白银分别下跌0.69%和0.24%。国内稀土金属价格涨跌不一，钴价上涨1.67%。

中游原材料

• 钢材：螺纹钢期货结算价3795元/吨，现货价3610元/吨，周度跌幅0.13%和2.43%。
• 铁矿石：青岛和连云港港口铁矿石价格平均下跌1.43%，普氏铁矿石价格指数下跌4.36%。
• 化工品：甲醇、PTA分别上涨3.41%和2.25%。涤纶短纤价格下跌0.44%，纯MDI主流价下跌4.04%。
• 建材：17城市42.5袋水泥平均价下跌0.26%，玻璃期货结算价上涨1.54%，现货价下跌0.07%。

中游机械

• 工程机械销量：4月挖掘机、汽车型起重机、履带式起重机、推土机销量同比分别增长101.10%、86.09%、37.21%、320.25%。
• 工程用车销量：重型卡车、中型卡车、轻型卡车销售同比分别增长52.20%、25.18%、1.64%，微型卡车同比下降16.72%。

航运业

• BDI指数：上涨2.29%至849点，SCFI运价综合指数下跌2.83%至870点。
• 航线运价：美西航线上涨11.79%，欧洲航线下跌4.50%。

下游消费

• 房地产：十大城市商品房当周成交面积133万平米，环比下降27.30%。
• 汽车：乘用车产量和销量分别下降2.80%和3.21%，新能源汽车产量和销量同比分别增长6.88%和8.15%。
• 农业：仔猪、猪肉价格分别下跌1.75%和1.45%，玉米价格上涨1.68%，白羽肉鸡和棉花价格小幅上涨。
• 食品饮料：53度飞天茅台微跌0.08%，52度五粮液零售价下跌3.34%，婴幼儿奶粉价格微涨。

图表说明

• 图表1-5：展示了国际原油和天然气价格、库存及开采活动数据。
• 图表6-10：涵盖了国内煤炭价格、库存、消耗与调度等信息。
• 图表11-19：提供了LME和COMEX有色金属价格变化，以及国内稀土金属价格走势。
• 图表20-33：跟踪了钢材与铁矿石价格、库存及产能利用情况。
• 图表34-37：展示了玻璃、水泥及化纤市场价格变化。
• 图表38-43：提供了化工品价格、库存及MDI等价格信息。
• 图表44-48：涉及造纸行业及包装纸品价格变化。
• 图表49-53：跟踪了工程机械销量和开工情况。
• 图表54-58：展示了各类卡车销售情况。
• 图表59-67：涉及航运指数、房地产销售及汽车产销情况。
• 图表68-72：跟踪了农产品价格及新能源汽车销售情况。
• 图表73-78：展示了重要农产品价格及高端白酒、婴幼儿奶粉价格变化。

投资评级说明

• 行业评级：推荐、中性、回避，依据相对市场表现。
• 公司评级：买入、增持、中性、减持，依据相对大盘涨幅。
• 联系方式：提供上海、北京、深圳及国际地区销售经理的联系方式。

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• 报告内容基于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。
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信息披露

• 公司在知晓范围内履行信息披露义务，客户可查询静默期安排和关联公司持股情况。

总结

本报告对2017年5月中国中观行业运行情况进行了详细分析，涵盖了能源、原材料、机械、航运及消费等多个领域。整体来看，上游能源与金属价格波动较大，部分品种出现回调，而中游原材料价格保持稳定。中游机械和工程用车销量持续增长，但开工小时数出现回落。下游消费领域中，房地产和汽车市场表现疲软，而部分农产品价格有所回升。报告附有详细的数据图表，为投资者提供市场动态参考。