20160815_清科_2016年7月新三板统计报告_8页_1mb

清科2016年7月新三板统计报告总结

核心内容

2016年7月，新三板市场挂牌企业数量为232家，环比下降6.8%。其中，做市企业新增36家，VC/PE支持的企业为54家，占比22.4%，环比下降28.0%。市场整体挂牌热情降低，监管层正推动市场从“野蛮生长”向“精耕细作”转变。

主要观点

• 挂牌数量下滑：自2016年5月分层改革以来，新三板挂牌企业数量已连续三个月下降，市场活跃度不足。
• 监管升级：7月8日起，新三板市场开始实施“严进宽出”政策，监管层推动主办券商制，提高市场准入标准，试图优化市场结构。
• 市场流动性低迷：7月新三板成交额为114.38亿元，连续四个月下滑，做市转让成交额为65.45亿元，仍处于历史低位。
• 创新层表现：创新层企业单笔成交金额高于基础层，但成交量和发行数量均下降，市场整体仍面临流动性不足的问题。
• 定增市场遇冷：定增融资规模持续下降，股权质押成为企业融资的新选择，神州优车作为典型案例，通过股权质押融资5亿元。

关键信息

挂牌企业情况

• 挂牌数量：7月新增挂牌企业232家，环比下降6.8%。
• 做市企业：新增36家，做市转让成交额为65.45亿元。
• VC/PE支持企业：共54家，占比22.4%，环比下降28.0%。
• 创新层企业：挂牌首日神州优车以55.26元收盘，涨幅6.7%，市盈率1.38万倍，估值280亿美元，成为市场关注焦点。

行业分布

• 前三大行业：机械制造（55家）、IT（44家）、租赁和商务服务业（28家）。
• 行业占比：机械制造占22.92%，IT占18.33%，租赁和商务服务业占11.67%。
• VC/PE支持行业：机械制造（16家）、IT（8家）、租赁和商务服务业（7家），分别占比29.63%、14.81%、12.96%。

地区分布

• 前三大地区：广东省（41家）、江苏省（30家）、北京市（28家）。
• 地区占比：广东省占17.0%，江苏省占12.5%，北京市占11.6%。
• VC/PE支持地区：广东省（10家）、江苏省（9家）、北京市（6家），分别占比18.5%、16.7%、11.1%。

定增与股权质押

• 定增市场：7月完成股票发行200次，共计发行17.44亿股，募集金额92.20亿元，连续三次跌破百亿元。
• 股权质押：神州优车挂牌后迅速发布股权质押公告，融资5亿元，成为新三板股权质押融资的典型案例。

企业融资情况（表1）

市场趋势

• 分层影响：分层后市场活跃度下降，但创新层企业表现优于基础层，部分优质企业仍具增长潜力。
• 政策导向：监管层推动主办券商制，优化市场结构，提高市场透明度和规范性。
• 企业战略：部分企业通过新三板挂牌进行估值调整，为后续资本运作铺路，如神州优车。

总结

2016年7月，新三板市场挂牌企业数量和融资规模均出现下滑，反映出市场流动性不足和监管趋严的双重影响。尽管如此，部分优质企业如神州优车仍表现出强劲的发展势头，其挂牌首日表现及股权质押融资为市场注入信心。未来，随着监管政策的完善和市场机制的优化，新三板有望实现生态良性循环。