20250727-国金证券-计算机行业周报_字节跳动发布通用机器人模型GR-3_OpenAI与DeepMind获IMO金牌_10页_1mb

本周观点总结

1. 技术进展

   • 字节跳动7月22日发布GR-3通用机器人操作大模型，具备抽象指令理解、柔性物体操控与长程任务执行能力，配合22自由度机器人ByteMini实现在家庭场景的泛化能力。
   • 7月20日，OpenAI与Google DeepMind的AI模型在国际数学奥林匹克中首次参赛，以35分并列金牌，刷新记录。

2. 市场表现

   • 本季度计算机行业指数上涨，预计因AI落地进展加快，尤其是下半年环比增长潜力显著。
   • 中报披露前投资者将更关注基本面，看好AI产业链、智能驾驶等细分领域，利润端表现预计优于收入。

3. 细分领域前景

   • 高景气维持: AI算力、激光雷达
   • 加速向上: AI应用、软件外包、金融IT、量子计算
   • 拐点向上: 教育IT、网安、企业服务
   • 其他: 智慧交通、政务IT、安防进入加速阶段；工业软件、医疗IT存在一定压力。

投资建议

• 关注AI龙头：如科大讯飞、萤石网络、虹软科技等。
• 重点关注：AI算力硬件、量子计算、数据要素、信创等方向。

行情与风险回顾

• 指数表现：7月18日至7月25日申万计算机行业上涨1.71%。
• 风险提示：竞争加剧、研发不及预期、行业周期波动。

龙头股分析摘要

• 重点推荐股：海天瑞声、唐源电气、纬德信息、佳华科技、直真科技增长显著。
• 涨跌幅较大个股涉及金智科技、*ST 万方、四方精创、正元智慧、长亮科技等。

未来市场前瞻

• AI眼镜论坛、世界人工智能大会等事件，建议关注产业链相关企业。

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