ECB欧洲央行-Occasional-paper-no-234_-Early-French-and-German-central-bank-charts-and-regulations_94页_837kb

详细总结

核心内容

本文档是一篇关于15至18世纪早期法国和德国中央银行章程与法规的论文，旨在填补关于欧洲大陆早期中央银行历史资料缺失的空白。作者Ulrich Bindseil通过翻译和介绍六家早期中央银行的章程和法规，展示了这些机构在中央银行制度发展中的重要地位，并挑战了传统观点，即认为中央银行制度起源于19世纪的瑞典和英国。

主要观点

• 早期中央银行并非仅限于瑞典和英国，而是欧洲大陆多个国家也存在。
• 中央银行的核心职能是发行中央银行货币（即广泛用于支付、流动性更高、信用质量更好的负债），而非仅仅是政府融资。
• 中央银行的法律框架和章程是其运作的基础，决定了其政策目标、治理结构和金融操作。
• 中央银行的法律设定有助于建立公众信任，并确保其在金融体系中的系统性重要性。
• 早期中央银行的章程和法规在多个方面与现代中央银行的法律文本具有相似性，体现了中央银行制度的连续性和普遍性。

关键信息

被分析的六家早期中央银行

1. 纽伦堡交换和贷款银行（1498）

   • 最早的德国公共银行章程。
   • 虽然没有实际运营记录，但其章程未提及发行中央银行货币。
   • 可能受到意大利“慈善贷款银行”（Monte di Pietà）的启发，但更偏向于促进商业和工业的贷款活动。
   • 为后来的汉堡贷款银行（1619）提供了基础，但本身并不具备中央银行的全部特征。

2. 汉堡银行（1619-1875）

   • 可能是最早具有明确贷款职能的中央银行之一。
   • 在1763年已开展完整的最后贷款人（LOLR）职能。
   • 是世界上最早的中央银行之一，直到1875年被普鲁士银行吸收。
   • 被认为是欧元体系资产负债表的起源之一。

3. 莱比锡存款银行（1698-1706）

   • 虽然未能成功作为中央银行，但拥有最全面和现代的17世纪法律文件。
   • 据称由意大利顾问设计，结构清晰，涵盖多个中央银行运营主题。
   • 未发展出广泛的支付系统，其存款主要用于储蓄，而非票据流通。

4. 1716年法国的Banque Générale

   • 法国最早的中央银行，初期按英国银行模式设立，具有私人所有权。
   • 后被国家化为“皇家银行”，承担了法国政府债务再融资和殖民贸易公司整合的重任。
   • 最终因失败而影响法国中央银行的声誉，但其早期运作基础坚实。

5. 普鲁士皇家银行（1766-1846）

   • 由腓特烈大帝创立，是后来德国央行（Reichsbank和Bundesbank）的前身。
   • 存款业务发达，但未用于支付系统，票据发行有限。
   • 1806年普鲁士战败后陷入负资本和不可兑换状态。

6. 巴黎的Caisse d'Escompte（1776-1793）

   • 在1720年Banque Royale失败后，该机构未被称作银行，但实际运作非常成功。
   • 被认为是1800年Banque de France的前身，其历史可追溯至1776年。
   • 体现了早期法国中央银行制度的现代性和有效性。

其他重要文本

• Stockholms Banco（1652）
  由Johan Palmstruch提出，是瑞典早期中央银行的设想文本，包含对中央银行政策优势的深入讨论。
  • 以德语撰写，与本文档主题一致。
  • 提供了关于欧洲大陆中央银行发展的历史背景和案例参考。

文档结构与内容总结

文档结构

• 摘要：概述研究目的、方法和主要结论。
• 非技术摘要：简要说明传统观点与新研究的对比，强调欧洲大陆中央银行的历史重要性。
• 引言：介绍研究背景、目的及早期中央银行的共同特征。
• 各章节内容：分别介绍六家早期中央银行及其相关法律文件，包括章程、法规、运营机制等。
• 表格：将六家银行的章程与法规内容映射到现代中央银行的关键主题，如政策目标、治理结构、金融操作等。
• 参考文献：列出相关研究和历史资料来源。

表格内容总结

表格1a：章程与法规内容映射到关键主题

中央银行 → 主题	纽伦堡（1498）	汉堡（1619）	莱比锡（1698）	巴黎（1716）	柏林（1766）	巴黎（1776）	欧元体系（1999）
政策目标	I-III	M.0 L.0	Reg. I.1	Charter 0.I, II Reg. Art. XV	Chart. I, II Reg. 28	Preamble Charter	Statute Art 2, 3
治理、管理者与员工		XXIX	Charter Art 3,4,7,10 Reg.I.5,6,7,8,9,12,14,16, II.2-8; III.6	Charter 0.IV, V, IIX Reg. Art VI, VIII, XXI		Charter I, IV, VI, IX, XXI, XII, XIII, XV Reg.II, XXIV, XXV, XXVI, XVII Internal Regime Ch. X	Statute Art 7-14
范围、限制、禁止	IV, V	XXXII		Charter 1.III, VII, VIII Reg.Ar.t. XI, XII, XIII		Charter II, III, XIX Regulation III, IV, XVII	e.g. Statute, Art 21.1; MPFIG Parts Three and Four
资本、所有权、利润分配	VII	L.IX.	Charter Art 1 Reg.I.2	Reg. Art I-III Art XIV	Chart. V	Charter IV, VIII, XIV, XVII Reg.II, XXIV, XXV, XXVI, XVII Internal Regime Ch. X	Statute, Art 28-29, 32-33
会计与报告		XXXV-XXXVII	Reg. I.15	Charter 1.V Reg. Art VII	Reg. 42,43		Statute, Art 15, 26, 27 Accounting Guideline
员工规则		I, XVI, XVII, XXX, XXXI			Reg. 41,44	Charter XIV Regulation XIII	Statutes, Art 36-37
开放时间		L.I		Charter 1.VI Reg. Art IV	Reg. 29	Regulation XX	e.g. Art 19.2 and Art 19.5 MPFIG
银行特权		M4, M5, M7 XXVIII, XXVIII	Charter Art 9 Reg.I.10, 17, XI.4,7	Charter 1.II	Reg. 2, 3, 4, 6, 11, 27		Statute, 9, 34, 39

表格1b：银行运营相关内容

中央银行 → 主题	纽伦堡（1498）	汉堡（1619）	莱比锡（1698）	巴黎（1716）	柏林（1766）	巴黎（1776）	欧元体系（1999）
存款与票据转账		M7 II-XV; XXIII-XXV, XXXIV	Charter Art 2,8 Reg. I.4, III1-4, V.1-2, VI.1-3, VII.1-6, XI.6	Reg. Art. XVI	Reg. 12, 13-26	Charter XVIII Internal Regime CH. IX	Statute, Article 22 Target2 Decision
纸币发行			Charter Art 5 Reg. I.13, IV.1-4	Chart. 1.III, VII, VIII Reg.Ar.t. XI, XII, XIII	Reg. 7, 8, 9, 10	Internal Regime Charter VIII	Statutes, Article 16 Banknote Decision
金属储备管理		M5, XVIII, IX, XXVI	Charter Art. 6	Charter 1.IV Reg. Art IX, X, XX		Internal Regime Chapter VII	Statutes, Article 23, 30, 31
公共部门融资						Charter IV, V, VI	Statutes, Article 21
贷款操作	VI	L.IV-L.VI	Charter Art. 6		Reg. 29, 32, 33, 35, 36, 38, 39		Statutes, Article 18 MPFIG, Parts Two and Three
抵押品	VI	XXXIII; L.II Act of 1641	Reg. IX.1-4		Reg. 32		Statutes, Article 18 MPFIG, Part Four
抵押品估值与折扣		L.III Act of 1638	Reg. X.1, 2, 3 XI1-3		Reg. 32		MPFIG, Part Four, Title VI Haircut Guideline
抵押品处理与清算		L.VII, L.VIII	Reg. VIII.5-6 X.6, XI.5		Reg. 33, 34, 37		NCB's national legal documentation
贴现与担保人			Reg. X.7	Reg. Art XVII	Reg. 29-31	Regulation XVII I-XX Internal Regime Ch. VI	Guarantors of collateral: MPFIG, Part Four, Title IV
金属兑换与种类		XX-XXII	Reg. III.5				Statutes, Article 23
其他操作			Reg. I.11		Reg. 12, 13-26	Regulation VI	Statutes, Article 24

结论

本文档通过翻译和分析六家早期法国和德国中央银行的章程和法规，揭示了中央银行制度在欧洲大陆的早期发展。它挑战了传统观点，认为中央银行制度不仅起源于19世纪，而且早在15-18世纪已有雏形。这些机构的法律框架与现代中央银行制度在多个方面具有相似性，表明中央银行制度的普遍性和连续性。作者强调，中央银行的设立和运作需要法律保障，以确保其在金融体系中的稳定性和公众信任。