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清洁能源消纳迎利好：优先上网，全额保障收购

核心内容

国家能源局于2021年3月23日发布《清洁能源消纳情况综合监管工作方案》，决定在全国范围内开展清洁能源消纳情况综合监管，旨在督促电网企业优化清洁能源并网接入和调度运行，实现清洁能源优先上网和全额保障性收购。该方案要求重点监管地方政府主管部门、电网企业、电力调度机构、电力交易机构及发电企业在清洁能源消纳方面的责任落实情况，并明确各派出机构在3-4月启动部署，9-10月形成专项监管报告，9月底前报送国家能源局。

主要观点

• 清洁能源发展迅速：截至2020年底，中国清洁能源消费占比已达24.3%，水电、风电、光伏发电装机规模均位居全球首位。
• 消纳难题日益突出：随着新能源装机容量的持续增长，间歇性、波动性成为风光新能源的主要问题，导致弃风弃光、弃水等现象频发，制约了清洁能源行业的健康发展。
• 监管措施强化消纳机制：通过综合监管，推动电力系统各方协同解决新能源消纳问题，提升清洁能源的利用率。
• 储能成为关键解决方案：当前平滑新能源出力波动的方式主要包括抽水蓄能、电化学储能和火电调峰。其中，电化学储能因反应速度快、适应性强，成为未来新能源消纳的重要支撑。

关键信息

• 监管目标：确保清洁能源优先上网和全额保障性收购，提升消纳能力。
• 监管范围：涵盖地方政府、电网企业、电力调度机构、电力交易机构及发电企业。
• 时间安排：3-4月启动部署，9-10月形成监管报告，9月底前报送国家能源局。
• 新能源发展现状：
  • 2020年光伏新增装机48.2GW，累计装机量253GW；
  • 风电新增装机71.67GW；
  • 水电新增装机13.23GW。
• 储能需求增长：随着新能源装机容量的提升，电化学储能需求将显著增加。

投资建议

• 关注领域：储能电池、储能逆变器、锂电正极材料。
• 相关标的：
  • 储能电池：宁德时代、鹏辉能源、派能科技、亿纬锂能；
  • 储能逆变器：阳光电源、固德威；
  • 锂电正极材料：德方纳米、富临精工。

风险提示

• 宏观经济波动风险；
• 行业需求不及预期；
• 政策执行不及预期。

证券研究报告信息

• 所属部门：行业公司部
• 所属行业：电力设备与新能源
• 报告类别：行业动态
• 报告时间：2021/3/25

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• 黄博：证书编号 S1100519090001，邮箱 huangbo@cczq.com
• 张天楠：证书编号 S1100520070001，邮箱 zhangtiannan@cczq.com

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