20210616-大越期货-沪镍_不锈钢早报_11页_919kb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告对沪镍和不锈钢的市场情况进行分析，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势及主力持仓等关键指标，并提供策略建议。

镍市场分析

基本面

• 市场担忧中国可能加大商品价格抑制措施，导致外围信心下降。
• 镍矿价格坚挺，预计未来将出现补库，成本支撑增强。
• 镍铁价格稳定，但含镍20%以上的镍铁因进口减少，钢企将更多依赖电解镍补充，从而增加电解镍需求。
• 不锈钢库存持续下降，但无锡库存上升，需警惕后期风险。

基差

• 6月15日沪镍现货价格为134600，基差为2100，偏多。

库存

• LME库存为240492，较6月11日增加270。
• 上交所镍仓单为6663，较6月11日增加12。
• 总库存较6月11日减少228，整体偏多。

盘面走势

• 收盘价高于20均线，且20均线向上，走势偏多。

主力持仓

• 主力净空持仓，空头增加，偏空。

结论与策略建议

• 沪镍07合约：多头暂观望，空头少量日内交易，建议在20均线或13万一线设置止损。

不锈钢市场分析

基本面

• 不锈钢库存继续下降，显示供需格局良好。
• 无锡不锈钢卷板库存上升，需关注后期是否出现库存暴雷风险。

库存数据

• 6月11日无锡不锈钢卷板库存为37.32万吨，佛山为15.69万吨。

期货库存

• 不锈钢仓单从6月11日的25939吨增至6月15日的33353吨，增加7414吨。

策略建议

• 不锈钢暂观望，短期走势偏强，但中线需关注下半年扩产及消费量能否持续。

镍矿与镍铁价格

成本分析

• 低镍铁成本：17985.80元/吨
• 高镍铁成本：16206.85元/吨
• 6月15日LME价格测算，进口成本价为131106美元/吨

其他关键信息

• 6月1日起，进口关税降至1%。
• 电解镍需求因不锈钢生产而上升，同时甘肃企业设备检修导致供应偏紧，镍豆升水坚挺，支撑电解镍价格。

个人观点与策略建议

镍

• 多头信心不足，但基本面支撑较强。
• 镍矿和镍铁价格稳定，预计未来补库将推动价格上涨。
• 电解镍因成本支撑和新能源需求，价格表现强劲。

不锈钢

• 库存下降显示供需良好，但需警惕无锡库存上升带来的潜在风险。
• 短期偏强，中线存在不确定性，建议观望。

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