20230820-国海证券-化工新材料行业周报_1-7月集成电路产量同比-3.9_万润股份2023H1归母净利同比-20.69__33页_1mb

化工新材料行业报告总结

行业评级与核心逻辑
本报告维持化工新材料行业推荐评级。核心逻辑涉及传统化工行业向龙头企业集中，靠成本和效率竞争；而新材料领域如电子化学品、新能源材料等，竞争壁垒包括研发能力、产业链验证和服务能力。受益于政策支持，国内化工新材料行业预计加速成长，重点推荐处于核心供应链的优质标的。

最新行业信息与公司动态

• 半导体材料：2023年1-7月集成电路产量累计同比下降39%，但7月单月增长41%。功率GaN市场预期强劲增长，到2026年复合增长率65%。部分公司如万润股份和鼎龙股份半年度报告显示业绩大幅下降，受到行业下行压力影响。
• 显示材料：功率GaN市场发展迅速，消费电子驱动，充电器等产品需求增加。公司公告显示合作进展。
• 新能源材料：光伏装机增加，锂电材料需求旺盛，但部分公司如天赐材料推迟项目，面临经济下行风险。国家能源局数据显示太阳能发电装机同比增长显著。
• 其他材料：公司合作动态和产业数据跟踪显示新材料应用扩展，但股价波动较大。

重点关注公司与推荐

• 强烈推荐：万润股份 (OLED + 沸石分子筛业务势头)，国瓷材料 (无机新材料平台，MLCC陶瓷粉等世界级水平)。
• 建议关注：鼎龙股份 (CMP抛光垫技术领先)，飞凯材料 (显示材料研发)，濮阳惠成 (顺酐酸酐衍生物需求增长)，巨化股份 (氟化工龙头)，合盛硅业 (硅基新材料完整产业链)，彤程新材 (电子材料国产化替代机会)。这些公司受益于行业趋势和技术创新。

风险提示
潜在风险包括替代技术出现、行业竞争加剧、经济大幅下行或产品价格剧烈波动。重点关注公司业绩可能不达预期，需密切监控市场变化。

盈利预测
部分重点公司提供半年度业绩和未来两期的EPS与PE预测。例如，万润股份预计2023/2024年EPS和PE数据显示潜在增长，但需结合市场表现。其他公司如鼎龙股份和江化微报告期内有显著业绩波动。

此总结基于报告关键内容，旨在提供简洁洞察。阅读完整报告以获取详细数据和分析。