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期债市场总结：债市上行承压，宽幅震荡

核心内容

2023年2月6日，国债期货市场整体承压，尾盘收跌。市场情绪在多空之间反复，出现两次V型反弹，但支撑力度不足，最终维持宽幅震荡格局。经济数据真空期的持续使得市场缺乏明确方向，短期走势预计以震荡为主。

市场分析

国债期货表现

• 价格走势：国债期货价格未突破此前小高点，整体呈震荡下行趋势。
• 主力合约：
  • 2年期：TS2303合约收盘价100.885，下跌0.045，振幅0.079。
  • 5年期：TF2303合约收盘价100.975，下跌0.070，振幅0.143。
  • 10年期：T2303合约收盘价100.265，下跌0.065，振幅0.130。
• IRR走势：
  • 2年期IRR为1.43%，5年期IRR为0.89%，10年期IRR为-0.63%。
• 现券收益率：
  • 国债收益率曲线上行0.74-2.01BP，2Y、5Y和10Y期国债收益率分别上行至2.44%、2.71%和2.90%。
  • 信用债收益率曲线涨跌不一，AAA评级中短期票据6M和1Y收益率分别上行至2.49%和2.72%，3Y和5Y期收益率分别下移至3.21%和3.54%。

货币市场动态

• 质押式回购：银行间质押式回购市场共成交24亿元，较前一交易日减少3.69%。
• 利率变化：
  • 隔夜利率收于1.85%，上涨35BP。
  • 7天利率收于1.95%，上涨13BP。
  • 14天利率收于2.10%，上涨20BP。
  • 1个月利率收于2.25%，上涨20BP。
• Shibor利率：
  • 隔夜Shibor报1.7820%，上涨52.00BP。
  • 7天Shibor报2.0070%，上涨15.70BP。
  • 14天Shibor报1.9660%，上涨9.80BP。
  • 1月Shibor报2.1740%，上涨0.10BP。
  • 3月Shibor报2.3590%，上涨0.20BP。

市场观察

• 央行操作：央行进行1500亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。同时有5230亿元7天期逆回购到期。
• 股市表现：
  • 三大指数集体收跌，沪指跌0.76%，深成指跌1.18%，创业板指跌1.4%，北证50跌1.27%。
  • 沪深两市全天成交额为8747亿元。
  • ChatGPT概念股和东数西算、AIGC板块表现强势，而贵金属、CRO、白酒等板块下跌。
  • 超3000只个股下跌，北向资金净卖出5.43亿元，其中沪股通净买入13.14亿元，深股通净卖出18.57亿元。

关键信息

• 市场情绪：多空情绪升温，但缺乏明确方向，市场维持宽幅震荡。
• 资金面：银行间资金流动性收缩，Shibor利率整体上涨，显示市场资金成本上升。
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