20150510-渤海证券-机械行业_周报-央行再降息_机械行业或重回升势_11页_671kb

机械行业周报总结

核心内容

本周机械行业整体表现尚可，但部分子行业因大盘回调而出现较大跌幅。《中国制造2025》即将正式公布，成为推动行业上涨的重要因素，尤其在“智能制造”领域，相关个股表现突出。央行再次降息，进一步缓解企业负债压力，机械军工行业维持看好评级。

主要观点

• 市场整体呈现“快牛”向“慢牛”过渡的趋势，但推动上涨的核心逻辑未变。
• 央行降息0.25个百分点，货币政策进一步宽松，有助于减轻企业负担。
• 机械行业与军工行业抗跌能力较强，分别跑赢沪深300指数1.24个百分点和4.2个百分点。
• 机床工具板块因《中国制造2025》即将公布，逆势上涨，涨幅达6.38%，成为行业领头羊。

关键信息

1. 市场表现

• 上证指数：本周回调，回到4200点附近。
• 机械行业：整体表现尚可，但部分板块如重型机械、铁路设备和船舶制造受大盘影响较大。
• 军工行业：下跌0.82%，但抗跌性较强。
• 个股表现：
  • 天保重装：涨幅46.9%
  • 华伍股份：涨幅33.19%
  • 三丰智能：涨幅26.78%
  • 华中数控：涨幅21.05%
  • ST舜船：跌幅19.48%，排名垫底

2. 行业评级

3. 重点品种推荐

4. 行业公司信息

• 军民结合部际协调小组会议：召开第四次会议，强调军民融合的重要性，推动政策落实。
• 中航动力：子公司清仓成发科技，实现投资收益1.93亿元，占2014年净利润的20.61%。
• 航天机电：因控股股东策划重大事项，股票停牌。
• 中俄合作：签署250亿美元32项大单，包括高速铁路和天然气管道项目。
• 长荣股份：日本和美国销售不理想，未来将侧重技术服务和设备展示。
• 华伍股份：定增募资4亿元，用于轨道交通制动系统和工业制动器项目。

投资逻辑

• 智能制造：《中国制造2025》的出台将推动智能制造发展，成为全年投资主线。
• 军工改革：随着国企改革深入，军工资产证券化加快，军民融合进入实质推进阶段。
• 政策利好：世界反法西斯胜利70周年和阅兵仪式将催化军工行业表现。
• 行业前景：机械行业作为国家制造业升级的重要部分，具备长期发展潜力。

风险提示

• 大盘波动可能对行业整体表现造成影响。
• 部分个股存在业绩不达预期或市场开发缓慢的风险。
• 政策落地进度及市场反应可能影响行业走势。

投资建议

继续看好机械与军工行业，重点关注智能制造和军民融合领域。重点推荐沈阳机床、华中数控、机器人、新时达、中航动力和海特高新等企业。