20240821-中泰证券-常熟银行-601128.SH-详解常熟银行2024年半年报_净利润同比+19.6_业绩高增韧性强_11页_1mb

常熟银行2024年上半年业绩增长强劲，营收同比增长120%，归母净利润增长196%，主要由规模扩张和成本优化驱动。尽管净利息收入增长61%，息差降幅趋缓，但对公贷款和零售贷款增长放缓，总信贷规模同比少增。资产质量总体稳定，但不良生成率和逾期率上升，可能导致经营贷资产质量承压。分析师维持增持评级，PB估值预测为0.68-0.53倍，建议关注其专注个人经营贷和优质风控的优势，但需警惕宏观经济下行风险。建议投资者关注潜在业绩波动和资产质量变化。

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