20181111-渤海证券-计算机行业周报_世界互联网大会闭幕_建议关注产业链相关个股_20页_926kb

世界互联网大会闭幕，建议关注产业链相关个股总结

核心内容

世界互联网大会于2018年11月在乌镇召开，期间发布了多项领先科技成果，如腾讯的微信小程序商业模式创新、华为的昇腾310芯片等，涉及人工智能、5G、大数据、云计算、区块链等多个领域。大会的召开推动了互联网技术在各行业的应用发展，尤其在传统行业客户转型过程中，对云计算和人工智能的需求显著增强。随着技术投入和市场竞争的加剧，相关应用产品有望大量涌现。

主要观点

• 行业整体表现：上周计算机行业整体下跌1.61%，跑赢沪深300指数2.12个百分点，其中软件板块跌幅最大（-2.44%），而硬件板块跌幅相对较小（-0.87%）。部分概念板块如职业教育、智慧医疗、在线教育表现较好，而次新股、人工智能、智能交通等板块则表现不佳。
• 估值情况：当前计算机行业市盈率（中信，TTM）为42.2倍，相对于沪深300指数的估值溢价率为298.11%。虽然近三年行业经历了大幅调整，但目前估值仍高于历史估值区间底部，存在一定的调整空间。
• 投资策略：建议投资者关注在互联网领域掌握核心竞争力并拥有竞争门槛的公司，同时可逢低布局估值回调后的优质个股。在行业趋势性行情难以展开的情况下，仍应注重长期布局，重点关注业绩确定性高、估值合理的优质白马股。

关键信息

行情走势

• 沪深300指数上周下跌3.73%，计算机行业下跌1.61%。
• 个股表现分化：厦华电子、华平股份、新开普涨幅居前；分众传媒、维宏股份、赛为智能跌幅居前。
• 估值层面：行业市盈率为42.2倍，估值溢价率高达298.11%。

国际市场动态

• 微软与沃尔玛：设立联合办公室推进云服务合作，利用Azure云服务开发内部应用程序，将业务迁移至云端。
• LG与新世界百货：联合开发自动驾驶智能购物车，提升零售体验。
• 思科与亚马逊：合作拓展企业云端服务，思科利用其技术优势推动云服务发展。
• 松下与摩拜：考虑在联网电动自行车方面合作，提升产品智能化水平。

国内市场动态

• 菜鸟网络：推出物流客服AI大脑，提升物流服务效率，减少商家咨询量。
• 搜狗与新华社：发布AI合成主播，利用人工智能技术进行新闻播报。
• 腾讯：在硅谷设立自动驾驶汽车研究团队，加强在自动驾驶领域的布局。
• 迅雷集团：与阿联酋智慧大学等签署人工智能联通“一带一路”合作意向协议，推动国际交流与合作。

A股上市公司动态

• 东华软件：与西安高新区、腾讯云签订三方战略合作协议，推动智慧城市建设。
• 达实智能：与深圳市罗湖医院集团签订战略合作框架协议，深化智慧医疗布局。
• 证通电子：与永联科技签署充电桩业务战略合作框架协议，拓展新能源市场。
• 同有科技：拟5.8亿元收购鸿秦科技100%股权，完善闪存存储产业链。
• 立思辰：拟7.02亿元收购中文未来39%股权，完善教育产业布局。
• 航天信息：中标6.22亿元香港特区政府公司注册处新一代综合资讯系统项目，提升国际竞争力。

投资建议

• 重点推荐个股：太极股份（002368）、恒华科技（300365）、易华录（300212）、浪潮信息（000977）。
• 行业评级：维持“中性”投资评级。
• 风险提示：宏观经济风险、人工智能技术突破受阻、政策落地低于预期。

总结

世界互联网大会的召开为计算机行业注入了新的发展动力，推动了云计算、人工智能等技术在各行业的应用。尽管当前行业整体估值偏高，但部分个股在经历回调后已处于历史低位，具备一定的投资价值。建议投资者关注业绩增长确定性高、估值合理的优质个股，尤其是那些在互联网领域掌握核心技术并具备竞争门槛的公司，以布局未来行业发展机遇。